商報訊(記者葉曉珺)CPO概念再度爆發(fā)，掀起了“漲停潮”。昨日早盤，相關概念股便開啟強勢，源杰科技盤中觸及“20cm”漲停，匯綠生態(tài)（001267）、劍橋科技（603083）封板，天孚通信（300394）、新易盛（300502）、長光華芯等個股也漲幅居前，板塊內賺錢效應顯著。

　　消息面上，此番CPO爆發(fā)的其中一大原因是國產GPU迎來突破進展。據(jù)報道，作為國內高性能GPU產品的領軍企業(yè)之一，沐曦股份目前已成功突破高性能GPU芯片及計算平臺的技術瓶頸，成為國內少數(shù)系統(tǒng)掌握高性能GPU芯片及其基礎系統(tǒng)軟件研發(fā)、設計和量產技術的企業(yè)之一。

　　 CPO概念強勢源杰科技盤中觸及“20cm”漲停

　　昨日，算力硬件股迎來反彈，其中CPO板塊深受資金的青睞。

　　回溯全天，源杰科技盤中觸及20%幅度漲停，截至午間收盤，匯綠生態(tài)、劍橋科技、景旺電子（603228）等漲停，中際旭創(chuàng)（300308）漲超8%，新易盛漲近5%。

　　截至當日下午收盤，源杰科技領漲，漲14.49%報413.98元/股，匯綠生態(tài)、劍橋科技漲停，長光華芯、景旺電子、中石科技（300684）、仕佳光子、中際旭創(chuàng)、天孚通信、東山精密（002384）漲幅居前，分別為9.39%、8.80%、8.64%、8.16%、7.87%、7.76%、6.16%，斯瑞新材、永鼎股份（600105）、富信科技、新易盛、銘普光磁（002902）等均漲超4%。

　　此番CPO爆發(fā)是AI算力需求爆發(fā)與國產替代多重利好共振的結果，其中之一源于國產GPU的最新進展。近日，上海證券交易所公告顯示，上市審核委員會定于10月24日審議沐曦股份的首發(fā)申請。作為國內少數(shù)幾家系統(tǒng)掌握了高性能GPU芯片及其基礎系統(tǒng)軟件研發(fā)、設計和量產技術的企業(yè)之一，在2025世界人工智能大會(WAIC)上，沐曦股份正式發(fā)布了基于國產供應鏈的新一代旗艦GPU曦云C600，該芯片基于沐曦自主知識產權核心GPU IP架構，構建從設計、制造到封裝測試的國產供應鏈閉環(huán)，核心技術自主可控。曦云C600集成大容量存儲與多精度混合算力，不僅能完美運行傳統(tǒng)的FP32/FP16任務，還原生支持FP8精度，高效加速大模型訓練。

　　另一大原因則是“寒王”亮眼表現(xiàn)。據(jù)寒武紀披露的三季報，第三季度公司實現(xiàn)營收17.27億元(同比+1333%)，實現(xiàn)歸母凈利潤5.67億元(去年同期虧損1.94億元)，實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤5.06億元(去年同期虧損2.54億元)，綜合毛利率54.24%(環(huán)比Q2-1.64pct)，收入表現(xiàn)好于市場預期。

　　這也使得寒武紀-U早盤同樣表現(xiàn)強勢，盤中一度漲近7%。截至昨日收盤，寒武紀-U漲2.68%，報1281.12元/股，換手率3.06%，成交額165.2億元，最新市值5360億元。

　　算力需求持續(xù)爆發(fā)

　　 CPO板塊高景氣度延續(xù)

　　展望后市，興業(yè)證券研報觀點稱，海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊采購計劃，從1000萬上修到1500萬，再到近期的2000萬只，主要系GB300與后續(xù)Rubin平臺加速部署，AI訓練與推理網(wǎng)絡帶寬需求快速增長，1.6T產品進入量產放量。

　　這一超預期需求增長，可謂是助推市場的情緒。國盛證券研報認為，在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的驅動下，光模塊市場正經(jīng)歷著高速增長與技術迭代的雙重變奏。光模塊價格的變動反映了該行業(yè)健康發(fā)展的本質——價格變動不是簡單的供求博弈，而是技術迭代速度、成本控制能力與產品結構優(yōu)化三者共同驅動。技術領先、客戶優(yōu)質、產能全球化的光模塊龍頭企業(yè)將保持強勁的盈利能力和競爭優(yōu)勢，持續(xù)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設與升級浪潮。

　　此外，人工智能行業(yè)當前處于政策、技術、需求三維共振階段。中信建投（601066）證券認為，AI帶動的算力產業(yè)需求旺盛、景氣度持續(xù)，雖然短期可能因為市場波動導致板塊行情有所震蕩，但依然看好其長期發(fā)展。

　　布局方面，機構建議關注技術領先的龍頭企業(yè)。在CPO產業(yè)鏈中，擁有核心技術、具備規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)更有可能在行業(yè)高速成長中受益。光芯片、光引擎等關鍵環(huán)節(jié)的廠商值得重點關注。

　　中原證券（601375）指出，伴隨行業(yè)景氣度的持續(xù)提升，全球市場對高速率光模塊產品的需求大幅度增加，頭部廠商有望維持較高的利潤率，相關公司業(yè)績或延續(xù)高增長態(tài)勢。