【主題詳情】

　　小鵬計(jì)劃2026年底規(guī)模量產(chǎn)高階人形機(jī)器人

　　小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)何小鵬表示，小鵬的目標(biāo)是在2026年底實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)高階人形機(jī)器人。同時(shí)，小鵬將開(kāi)放機(jī)器人IRON的SDK，與全球開(kāi)發(fā)者共建人形機(jī)器人應(yīng)用生態(tài)。寶鋼將成為小鵬機(jī)器人IRON的生態(tài)合作伙伴，在巡檢等工業(yè)領(lǐng)域探索場(chǎng)景應(yīng)用。

　　據(jù)悉，量產(chǎn)供應(yīng)鏈準(zhǔn)備時(shí)間定為2026年4月，并將于26年底進(jìn)行量產(chǎn)，并將有望向“先鋒”個(gè)人消費(fèi)者發(fā)售。華鑫證券認(rèn)為，小鵬第五代的人形機(jī)器人與小鵬汽車(chē)有高度技術(shù)同源性，比如EEA架構(gòu)、三電系統(tǒng)以及720°鷹眼系統(tǒng)，看好車(chē)企具備布局機(jī)器人具備硬件、模型、產(chǎn)業(yè)鏈三大優(yōu)勢(shì)，考慮到其在行業(yè)處于領(lǐng)先地位，小鵬鏈相關(guān)標(biāo)的有望受益。

　　上市公司中，東華測(cè)試掌握了結(jié)構(gòu)力學(xué)性能測(cè)試領(lǐng)域的相關(guān)核心技術(shù)，提供傳感器(力傳感器、編碼器)、驅(qū)動(dòng)/控制平臺(tái)(按要求定制)，“力位一體”控制為人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)步態(tài)輕盈(低震動(dòng)、噪聲)。方正電機(jī)目前新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)客戶(hù)包括小鵬等主機(jī)廠，并成立了方德機(jī)器人子公司，布局人形機(jī)器人關(guān)節(jié)電機(jī)，現(xiàn)已申請(qǐng)近20項(xiàng)相關(guān)專(zhuān)利，打開(kāi)第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

　　AI浪潮推動(dòng)全球數(shù)據(jù)中心電力需求激增，SOFC具有廣闊空間

　　人工智能有可能在未來(lái)十年改變能源行業(yè)，推動(dòng)全球數(shù)據(jù)中心的電力需求激增，同時(shí)也帶來(lái)削減成本、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和減少排放的重大機(jī)遇。報(bào)告預(yù)測(cè)，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心的電力需求預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)一倍以上，達(dá)到約945太瓦時(shí)，略高于日本目前的總用電量。國(guó)海證券認(rèn)為，AI電力需求大幅增長(zhǎng)，SOFC具有廣闊空間。SOFC燃料電池由電極、電解質(zhì)、連接體構(gòu)成。

　　據(jù)BloomEnergy官網(wǎng)預(yù)測(cè)，隨著數(shù)據(jù)中心的能源需求繼續(xù)大幅超過(guò)供應(yīng)，未來(lái)五年內(nèi)將宣布35GW的數(shù)據(jù)中心容量，相當(dāng)于紐約市每年平均能源容量的六倍多。國(guó)海證券認(rèn)為，相對(duì)于燃?xì)廨啓C(jī)和現(xiàn)有的蒸汽輪機(jī)，由于SOFC能源轉(zhuǎn)化效率更高，隨著產(chǎn)能釋放，SOFC對(duì)應(yīng)的度電成本有較大的下降空間，未來(lái)面對(duì)的市場(chǎng)空間不僅僅限于AIDC，在化石能源轉(zhuǎn)化為電能的工藝中具有替代空間。

　　上市公司中，壹石通在SOC(固體氧化物燃料電池(SOFC)及其逆過(guò)程固體氧化物電解池(SOEC)的統(tǒng)稱(chēng))領(lǐng)域，目前公司相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目整體上處于中試階段，首個(gè)SOC示范工程項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2025年年底建成并試運(yùn)行?？屏h(yuǎn)下屬子公司研發(fā)的泡沫銅錳合金材料，應(yīng)用于SOFC(高溫固態(tài)氧化物燃料電池)陰極集流體，其終端應(yīng)用場(chǎng)景亦可適用于小集團(tuán)商用儲(chǔ)能設(shè)備。佛燃能源50kWSOFC系統(tǒng)現(xiàn)已完成樣機(jī)組裝，相關(guān)調(diào)試工作仍在進(jìn)行中。公司正在積極開(kāi)展300kW的SOFC示范應(yīng)用項(xiàng)目的建設(shè)工作

　　世界第一！我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超1億千瓦

　　據(jù)媒體報(bào)道，從國(guó)家能源局了解到，截至9月底，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)超過(guò)1億千瓦，裝機(jī)規(guī)模已躍居世界第一。最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超過(guò)1億千瓦，與“十三五”末相比增長(zhǎng)超30倍，裝機(jī)規(guī)模占全球總裝機(jī)比例超過(guò)40%，已躍居世界第一。

　　東吳證券表示，國(guó)內(nèi)容量補(bǔ)償電價(jià)逐步出臺(tái)，大儲(chǔ)需求超預(yù)期，供應(yīng)緊張，明年預(yù)計(jì)40-50%增長(zhǎng)，美國(guó)大美麗法案后今年搶裝超預(yù)期，疊加數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能爆發(fā)，預(yù)計(jì)明后年有望超預(yù)期，歐洲、中東等新興市場(chǎng)大儲(chǔ)需求大爆發(fā)，持續(xù)高增長(zhǎng)；歐洲戶(hù)儲(chǔ)去庫(kù)完成，出貨恢復(fù)，工商儲(chǔ)需求開(kāi)始爆發(fā)，新興市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能裝機(jī)明年40-50%增長(zhǎng)，未來(lái)三年復(fù)合30-50%增長(zhǎng)，繼續(xù)強(qiáng)推大儲(chǔ)，看好大儲(chǔ)集成和儲(chǔ)能電池龍頭。

　　公司方面，昇輝科技圍繞新型電力系統(tǒng)與儲(chǔ)能，開(kāi)發(fā)系列數(shù)字電力產(chǎn)品與儲(chǔ)能產(chǎn)品，儲(chǔ)能產(chǎn)品聚焦便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品，已開(kāi)發(fā)一系列新型便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品，包括(含)兩千瓦以下產(chǎn)品系列，形成了國(guó)內(nèi)、海外線(xiàn)上銷(xiāo)售途徑。上能電氣在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能變流器市場(chǎng)連續(xù)四年(2021-2024年)榮登出貨量排名前二。

　　10月鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈增量顯著，動(dòng)力儲(chǔ)能消費(fèi)三線(xiàn)共振

　　行業(yè)媒體報(bào)道，10月鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈增量顯著，動(dòng)力儲(chǔ)能消費(fèi)三線(xiàn)共振。具體看，2025年10月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰月度總產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，環(huán)比增長(zhǎng)6%，同比大幅增長(zhǎng)55%。新能源動(dòng)力與儲(chǔ)能市場(chǎng)優(yōu)于預(yù)期，需求刺激下，國(guó)內(nèi)碳酸鋰冶煉廠生產(chǎn)積極，整體開(kāi)工率維持高位。10月，中國(guó)磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)約10.5%，同比增長(zhǎng)51%，行業(yè)開(kāi)工率約74.4%。展望11月，行業(yè)需求依然強(qiáng)勁，磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)維持正增長(zhǎng)。

　　鋰電池增量主要關(guān)注動(dòng)力和儲(chǔ)能電池。華福證券表示，需求方面，新能源汽車(chē)市場(chǎng)在商用與乘用領(lǐng)域同步快速增長(zhǎng)，加上儲(chǔ)能市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩旺格局，繼續(xù)拉動(dòng)鋰電材料需求。中原證券研報(bào)指出，展望十五五，我國(guó)鋰電池需求將持續(xù)增長(zhǎng)，儲(chǔ)能鋰電池成為最主要增長(zhǎng)極，鋰電池下游應(yīng)用場(chǎng)景將進(jìn)一步豐富，行業(yè)技術(shù)迭代加速，產(chǎn)業(yè)向綠色低碳方向發(fā)展。

　　公司方面，星源材質(zhì)是隔膜行業(yè)頭部企業(yè)，積極布局海外產(chǎn)能，瑞典基地、馬來(lái)西亞基地均有望于2026年貢獻(xiàn)有效產(chǎn)能。公司布局固態(tài)電池主流膜產(chǎn)品。石大勝華具備五大碳酸酯溶劑、六氟磷酸鋰及部分添加劑的生產(chǎn)能力，可實(shí)現(xiàn)95%以上基礎(chǔ)原材料自供，具有極高的產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢(shì)。2024年，公司東營(yíng)基地30萬(wàn)噸電解液產(chǎn)能穩(wěn)步提升，全年實(shí)現(xiàn)出貨量6萬(wàn)多噸，同比增幅高達(dá)3倍以上，成功入圍行業(yè)前十，同國(guó)內(nèi)頭部鋰電池企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系進(jìn)一步加深。中科電氣上半年實(shí)現(xiàn)負(fù)極材料出貨量15.70萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)70.47%。

　　中國(guó)太空游項(xiàng)目將在高交會(huì)全球首發(fā)

　　據(jù)深圳發(fā)布微信號(hào)消息，11月14日—16日，第二十七屆高交會(huì)將在深圳國(guó)際會(huì)展中心舉行。本屆高交會(huì)展覽總面積40萬(wàn)平方米，設(shè)置22個(gè)專(zhuān)業(yè)展區(qū)，同期舉辦200余場(chǎng)專(zhuān)業(yè)活動(dòng)。引人注目的是，航天科技集團(tuán)將在高交會(huì)全球首發(fā)中國(guó)太空游項(xiàng)目。

　　近年來(lái)，全球商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，成為備受關(guān)注的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)到2030年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1.1萬(wàn)億美元。信達(dá)證券表示，國(guó)內(nèi)液體火箭加速發(fā)展，液體燃料的高推動(dòng)比有望提高發(fā)射效率，加速我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　公司方面，航天智裝在衛(wèi)星、火箭生產(chǎn)制造產(chǎn)業(yè)鏈中，子公司軒宇空間的芯片、部組件以及地面仿真測(cè)試服務(wù)，可以為相關(guān)總體單位及商業(yè)航天企業(yè)提供相應(yīng)服務(wù)，其中部分技術(shù)具有較強(qiáng)專(zhuān)業(yè)性。航天科技的航天應(yīng)用產(chǎn)品主要以加速度傳感器、精密制造、航天輔材、測(cè)試測(cè)控設(shè)備為主要業(yè)務(wù)方向。公司加速度傳感器等慣性器件的技術(shù)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，在國(guó)內(nèi)航天領(lǐng)域得到廣泛使用。

　　華為Mate系列手機(jī)密集發(fā)布，機(jī)構(gòu)看好國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子崛起機(jī)會(huì)

　　據(jù)華為終端消息，11月6日，華為Mate70 Air開(kāi)啟預(yù)售。據(jù)官方信息，華為Mate70 Air機(jī)身厚度為6.6mm，重量約208克，擁有曜金黑、羽衣白、金絲銀錦三種配色。正面配備7英寸OLED顯示屏，屏幕分辨率為2760×1320，支持120Hz刷新率、2160Hz高頻PWM調(diào)光、300Hz觸控采樣率，屏幕材質(zhì)為第一代鋼化昆侖玻璃。此外，華為Mate 80系列將于2025年11月發(fā)布。

　　根據(jù)IDC最新季度手機(jī)跟蹤初步數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，全球智能手機(jī)出貨量達(dá)3.227億部，同比增長(zhǎng) 2.6%；中國(guó)智能手機(jī)出貨量約6840萬(wàn)臺(tái)，同比下降0.6%。銀河證券研報(bào)建議：①關(guān)注中國(guó)消費(fèi)電子品牌崛起機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)部分消費(fèi)電子品牌影響力快速提升，產(chǎn)品布局全面、更新迭代較快，市場(chǎng)集中度有提升空間。②三季報(bào)顯示得益于iPhone17銷(xiāo)量同比大幅增長(zhǎng)，部分蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈代工廠旺季業(yè)績(jī)超預(yù)期，四季度有國(guó)內(nèi)外有購(gòu)物節(jié)催化，持續(xù)關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈出貨量超預(yù)期投資機(jī)會(huì)。

　　上市公司中，福日電子表示中諾通訊為華為提供智能手機(jī)等智能終端產(chǎn)品的ODM/JDM服務(wù)。德賽電池表示華為是公司核心戰(zhàn)略客戶(hù)，公司為其提供包括智能手機(jī)在內(nèi)的多種產(chǎn)品的鋰電池封裝和電源管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)。華映科技顯示面板業(yè)務(wù)主要生產(chǎn)中小尺寸顯示面板，產(chǎn)品主要應(yīng)用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機(jī)、POS 機(jī)、工業(yè)控制屏等領(lǐng)域。公司已成功進(jìn)入傳音、聯(lián)想、三星、 vivo、 HMD(諾基亞)、中興、華為、榮耀等世界知名品牌的供應(yīng)商體系。