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　　人形機器人產(chǎn)品不斷迭代，下半年行業(yè)涌現(xiàn)多筆億元級訂單

　　據(jù)智元機器人官微，智元精靈G2新品發(fā)布直播將于10月16日10:00-11:00舉行。據(jù)悉，智元精靈G2前期將重點應(yīng)用于平板產(chǎn)線，實現(xiàn)具身智能機器人在消費電子組裝制造場景批量落地。智元機器人表示，精靈G2將在柔性抓取、多工位協(xié)同、產(chǎn)線數(shù)據(jù)聯(lián)動等環(huán)節(jié)發(fā)揮強大的AI交互和協(xié)同功能。

　　今年下半年，國內(nèi)涌現(xiàn)多筆億元級人形機器人訂單：9月11日，深圳慧智物聯(lián)與智平方達(dá)成戰(zhàn)略合作，將在未來三年內(nèi)部署逾1000臺具身智能機器人，訂單金額接近5億元。9月3日，優(yōu)必選宣布，獲得國內(nèi)知名企業(yè)2.5億元具身智能人形機器人產(chǎn)品及解決方案采購合同，該合同以人形機器人Walker S2為主，將在今年內(nèi)啟動該合同交付。今年7月，智元機器人與宇樹科技共同中標(biāo)中移(杭州)信息技術(shù)有限公司2025年至2027年人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目，總標(biāo)包1.24億元。國海證券指出，電動化與智能化浪潮下，國內(nèi)外人形機器人產(chǎn)品問世并不斷迭代，有望開辟比汽車更廣闊的市場空間，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈將迎來“從0至1”的重要投資機遇。

　　上市公司中，均普智能全資子公司與智元機器人通過成立合資公司開展通用人形機器人本體的共研、生產(chǎn)和銷售，同時公司也向智元機器人供應(yīng)零部件。富臨精工與智元機器人等合作方簽署了《人形機器人應(yīng)用項目投資合作協(xié)議》，各方共同投資設(shè)立合資公司實施人形機器人項目。超捷股份在人形機器人領(lǐng)域，公司可以提供多種緊固件、PEEK材質(zhì)產(chǎn)品，傳感器基座及高精密機加工產(chǎn)品。目前已取得包括智元機器人等部分客戶小批量樣品及正式小批量訂單。

　　螞蟻發(fā)布并開源萬億參數(shù)思考模型Ring-1T

　　據(jù)媒體報道，螞蟻集團(tuán)正式推出萬億參數(shù)思考模型Ring-1T，并全面開源模型權(quán)重、訓(xùn)練配方。Ring-1T在9月30日開源的預(yù)覽版Ring-1T-preview基礎(chǔ)上，持續(xù)擴展大規(guī)?？沈炞C獎勵強化學(xué)習(xí)(RLVR)訓(xùn)練，進(jìn)一步激發(fā)萬億基座的自然語言推理能力，并通過RLHF訓(xùn)練完善模型通用能力，在各項任務(wù)榜單上表現(xiàn)更加均衡。

　　上海證券表示，看好AI應(yīng)用驅(qū)動的算力需求持續(xù)高增長，海內(nèi)外AI應(yīng)用進(jìn)入普及的拐點時刻。國產(chǎn)算力端，國產(chǎn)算力產(chǎn)能瓶頸已經(jīng)突破，預(yù)計2026年國產(chǎn)晶片將迎來放量。海外算力端，OpenAI等海外AI大廠商業(yè)化加速，推動AI應(yīng)用的廣泛落地，算力硬體需求維持高景氣。

　　公司方面，同洲電子目前主要集中聚焦于高功率電源領(lǐng)域，公司高功率電源產(chǎn)品為開關(guān)電源產(chǎn)品，主要應(yīng)用于算力服務(wù)器領(lǐng)域。科士達(dá)已布局UPS、HVDC、溫控、微模塊、鉛酸/鋰電池等數(shù)據(jù)中心基建核心產(chǎn)品，25年8月公司推出LiquiXAI液冷和溫控解決方案，產(chǎn)品競爭力強大。公司已成為字節(jié)跳動、阿里巴巴、京東、萬國、世紀(jì)互聯(lián)等互聯(lián)網(wǎng)客戶的主要供應(yīng)商。

　　加強光伏產(chǎn)能調(diào)控文件或?qū)⒂诮粘雠_

　　有消息稱，相關(guān)主管部門或?qū)l(fā)布一份加強光伏產(chǎn)能調(diào)控的文件。對此，記者向接近主管部門的業(yè)內(nèi)人士求證。該人士回應(yīng)稱，該文件或?qū)⒂诮粘雠_，文件內(nèi)容涉及對全產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)有產(chǎn)能開工率限制方面的要求，并嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，以盡早推動實現(xiàn)產(chǎn)能供需平衡。

　　在此背景下，未來的光伏出路將依賴于政策引導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新和全球化布局。中國銀河證券電新行業(yè)認(rèn)為，此輪改革的核心是“禁止低于成本價銷售”，并以位于產(chǎn)業(yè)鏈最上游、化工屬性強、產(chǎn)能彈性低的硅料環(huán)節(jié)為突破口。未來，以BC電池為代表的高效技術(shù)路線和以降本為核心的銅漿金屬化技術(shù)，被視為企業(yè)擺脫同質(zhì)化競爭、實現(xiàn)差異化盈利的核心途徑。

　　上市公司中，TCL中環(huán)主營業(yè)務(wù)圍繞硅材料，形成新能源、半導(dǎo)體雙產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式，且上半年已完成半片及BC產(chǎn)能建制，降本增效持續(xù)推進(jìn)后盈利能力或?qū)⒂瓉磉呺H改善，組件業(yè)務(wù)重整后有望為公司業(yè)績提供增量。邁為股份前瞻布局HJT、鈣鈦礦疊層整體解決方案，最新的GW級HJT電池解決方案，通過大片化、薄片化、半片化、微晶化，進(jìn)一步提升了太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率、良率和產(chǎn)能，同時有效降低生產(chǎn)成本。

　　OpenAI將打造拉美首個“星際之門”項目

　　當(dāng)?shù)貢r間周二，OpenAI正式宣布與能源公司Sur Energy已簽署一份意向書，計劃在阿根廷建設(shè)一個數(shù)據(jù)中心樞紐，投資額最高可達(dá)250億美元，這將成為該國歷史上規(guī)模最大的科技基礎(chǔ)設(shè)施項目之一。

　　國盛證券研報認(rèn)為，認(rèn)為OpenAI多項舉措彰顯了當(dāng)前算力建設(shè)還在持續(xù)加速，重視算力、存力及其產(chǎn)業(yè)鏈投資機遇。興業(yè)證券研報指出，看好算力需求和端側(cè)AI，AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲、PCB板等環(huán)節(jié)價值量將大幅提升。

　　上市公司中，雄韜股份服務(wù)的數(shù)據(jù)中心和算力中心的終端客戶中，有微軟、英偉達(dá)、字節(jié)跳動等。博威合金的高速連接器材料和屏蔽材料已經(jīng)供貨給GB200的產(chǎn)業(yè)鏈客戶，該兩種材料同樣應(yīng)用于GB300。

　　機構(gòu)稱儲能行業(yè)需求超預(yù)期供應(yīng)緊張

　　媒體報道，近日，記者來到泰安市多個儲能項目建設(shè)現(xiàn)場，看到一座座服務(wù)電網(wǎng)調(diào)峰、保障能源安全的巨型“穩(wěn)定器”和“超級充電寶”拔地而起。全市正在推進(jìn)的儲能項目達(dá)22個，計劃總投資340億元。

　　東吳證券研報指出，國內(nèi)容量補償電價逐步出臺，大儲需求超預(yù)期，供應(yīng)緊張，今明年預(yù)計30-40%增長，美國大美麗法案后今年搶裝超預(yù)期，預(yù)計明后年穩(wěn)增長，歐洲、中東等新興市場大儲需求大爆發(fā)，持續(xù)高增長；歐洲戶儲去庫完成，出貨恢復(fù)，工商儲需求開始爆發(fā)，新興市場光儲平價需求持續(xù)，預(yù)計全球儲能裝機25-28年的CAGR為30-50%，繼續(xù)強推大儲，看好大儲集成和儲能電池龍頭。

　　上市公司中，億緯鋰能儲能電池訂單較為飽滿，目前處于滿產(chǎn)狀態(tài)。特銳德先后推出40.5kV高海拔新能源華式箱變、10kV臺區(qū)變配光儲一體機、海外33kV組串式儲能變流一體式變電站等產(chǎn)品。海外33kV組串式儲能變流一體式變電站產(chǎn)品，采用先進(jìn)的三電平技術(shù)，有效解決電池并聯(lián)環(huán)流問題，大幅提升儲能電池使用壽命與系統(tǒng)穩(wěn)定性。

　　數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速，SOFC需求有望出現(xiàn)爆發(fā)性增長

　　機構(gòu)指出，SOFC(固態(tài)氧化物燃料電池)具有高發(fā)電效率、減碳潛力突出、可快速部署等優(yōu)勢，高度適配數(shù)據(jù)中心用電需求，在海外數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速的大背景下，測算未來三年SOFC在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的市場規(guī)模有望達(dá)到70億美元。

　　數(shù)據(jù)中心的用電負(fù)荷全年維持高位，能效考核要求較高，而且近年來算力需求快速擴張，需要可快速部署的電源。SOFC與上述需求高度匹配，SOFC通過電化學(xué)反應(yīng)將天然氣、氫氣等燃料轉(zhuǎn)化為電能，發(fā)電效率可達(dá)60%以上，熱電聯(lián)產(chǎn)場景下可接近90%。中信證券指出，2024年以來，海外數(shù)據(jù)中心采用SOFC作為電源的案例逐漸增加，受到數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速帶動，市場預(yù)期SOFC需求也有望出現(xiàn)爆發(fā)性增長，相關(guān)公司業(yè)績有望快速釋放。

　　上市公司中，三環(huán)集團(tuán)于2004年開始固體氧化物燃料電池(SOFC)隔膜片與單電池的研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)。今年1月，公司與深圳市燃?xì)饧瘓F(tuán)共建的光明區(qū)人民醫(yī)院東院區(qū)300千瓦SOFC示范項目正式投產(chǎn)，這是全國首個該功率級商業(yè)化推廣示范項目，也是國家能源局 “能源領(lǐng)域重大裝備首臺套” 推廣應(yīng)用項目。濰柴動力SOFC商業(yè)化產(chǎn)品已實現(xiàn)多個示范項目配套。2024年11月，公司25kW SOFC發(fā)電系統(tǒng)成功交付陜西燃?xì)饧瘓F(tuán)，為西部首個SOFC熱電聯(lián)供示范項目；12月，公司100kW SOFC發(fā)電系統(tǒng)成功交付國家電投集團(tuán)，這是全國首個公共衛(wèi)生服務(wù)類場景SOFC分布式供能項目，也是SOFC商業(yè)化進(jìn)程的又一重大里程碑。冰輪環(huán)境在SOFC方面，公司與西安交通大學(xué)科研團(tuán)隊合作進(jìn)行“分布式能源用固體氧化物燃料電池發(fā)電系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)研究與應(yīng)用項目”已有數(shù)年。項目獨創(chuàng)了竹節(jié)管式SOFC的輸出特性與規(guī)?；杉夹g(shù)，研發(fā)的竹節(jié)管式SOFC電堆密封材料填補了國內(nèi)空白。