3月14日，A股市場單邊上揚，大金融、大消費等權(quán)重板塊集體走強，帶動滬指今年以來首次站上3400點關(guān)口。截至收盤，上證指數(shù)報3419.56點，漲1.81%；深證成指報10978.30點，漲2.26%；創(chuàng)業(yè)板指報2226.72點，漲2.80%。滬深兩市合計成交17918億元，較前一個交易日放量超1800億元。

　　消費主線強勢領(lǐng)漲

　　昨日，大消費主線全天維持強勢，乳業(yè)、白酒概念漲勢突出。截至收盤，申萬飲料乳品指數(shù)大漲7.98%，漲幅居所有行業(yè)首位，熊貓乳品（300898）、西部牧業(yè)（300106）、品渥食品（300892）收獲20%幅度漲停，歡樂家（300997）漲超10%，維維股份（600300）、均瑤健康（605388）、皇氏集團（002329）等漲停。

　　消息面上，呼和浩特近日出臺《關(guān)于促進人口集聚 推動人口高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》。在生育支持政策方面，文件提出為生育一孩并落戶呼和浩特市的家庭一次性發(fā)放育兒補貼1萬元，生育二孩并落戶發(fā)放育兒補貼5萬元（分五年發(fā)放），生育三孩及以上并落戶發(fā)放育兒補貼10萬元（分十年發(fā)放）。

　　天風證券（601162）分析稱，此前，云南、濟南、長沙、沈陽等地相繼出臺生育支持政策。國家衛(wèi)健委也與有關(guān)部門起草育兒補貼方案，旨在通過降低生育、養(yǎng)育和教育成本，優(yōu)化生育支持政策體系，擴大普惠性托育服務(wù)供給。母嬰及教育市場需求潛能有望進一步釋放，期待支持政策持續(xù)高力度釋放，母嬰消費領(lǐng)域有望回暖。

　　白酒概念同樣顯著拉升，申萬白酒指數(shù)昨日收漲5.62%，酒鬼酒（000799）、水井坊（600779）、舍得酒業(yè)（600702）收獲漲停，五糧液（000858）、瀘州老窖（000568）、老白干酒（600559）漲超6%，貴州茅臺（600519）漲5.87%。

　　方正證券表示，今年春節(jié)假期后酒企控制節(jié)奏精準發(fā)貨，茅臺、五糧液等核心單品批價整體保持穩(wěn)定，渠道抵擋住價格壓力測試，處于較為穩(wěn)健的去庫周期階段。2024年三季度酒企報表降速以來，行業(yè)基本面調(diào)整已進入中后期階段，批價進一步下探空間有限，品牌力較強的全國名酒、區(qū)域龍頭后續(xù)回款進度及產(chǎn)品周轉(zhuǎn)流速有望保持良性。

　　券商板塊持續(xù)拉升

　　過去一周，券商板塊多次盤中異動，中國銀河（601881）等股價屢創(chuàng)新高。昨日，申萬證券指數(shù)收盤漲3.35%，信達證券（601059）收獲漲停，中國銀河漲超6%，東興證券、東方財富（300059）、首創(chuàng)證券（601136）漲超4%。

　　券商并購整合近期加速推進。3月13日，國泰君安發(fā)布換股吸收合并海通證券并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之新增A股股份上市的公告。公告顯示，3月17日，海通證券原A股股東的股票賬戶中將顯示國泰君安A股股票，相對應(yīng)的股票市值將會在投資者賬戶總市值中體現(xiàn)。據(jù)悉，國泰君安與海通證券合并后公司名稱確定為“國泰海通證券”。

　　今年2月初，國聯(lián)民生（601456）證券完成了公司名稱和注冊資本的工商變更登記手續(xù)，2月14日國聯(lián)證券正式更名為“國聯(lián)民生證券”。國聯(lián)集團黨委書記、董事局主席許可表示，國聯(lián)民生證券并購重組項目僅用8個月高效落地，將為長三角一體化發(fā)展注入強勁金融動能。

　　財通證券（601108）分析認為，近期券商股行情持續(xù)升溫，顯示了在A股和港股市場高活躍度背景下，資金正在關(guān)注作為“市場風向標”的券商板塊。短中期預(yù)計券商并購仍將成為板塊核心選股主線，建議繼續(xù)關(guān)注中央?yún)R金旗下券商間整合預(yù)期演繹，包括中國銀河、中金公司（601995）、信達證券、東興證券等標的。

　　A股企業(yè)盈利將持續(xù)好轉(zhuǎn)

　　瑞銀證券中國股票策略師孟磊日前表示，看好今年A股上市企業(yè)盈利持續(xù)修復(fù)，認為A股將呈現(xiàn)三大新趨勢：

　　一是基本面盈利出現(xiàn)反彈。預(yù)計今年非金融板塊盈利增長好于去年，同時考慮到股票市場表現(xiàn)火熱，券商保險等金融板塊公司盈利也會進一步向上。預(yù)計今年A股滬深300指數(shù)的盈利總增速將達6%左右，這會帶動國內(nèi)機構(gòu)和全球投資者配置進一步上行。

　　二是DeepSeek帶來的連鎖效應(yīng)。目前，人工智能相關(guān)成分股在A股市值的占比提升至3%左右；大科技板塊，包括軟件、硬件、通信等板塊的市值占比升至接近30%。在此背景下，DeepSeek所帶來的整體下游應(yīng)用蓬勃發(fā)展，將對股票市場的估值形成正面助推作用。

　　三是政策支持對股票市場有正面作用。從歷史上來看，政府支出不僅掛鉤整體社會需求，也對改善投資人預(yù)期有一定幫助。此外，信貸脈沖的提升也會對股票市場估值形成助推作用?；氐焦善笔袌霰旧?，新“國九條”推動股票市場改革提速，分紅、回購金額均提升至歷史高點水平。

　　華西證券（002926）策略團隊認為，去年9月以來，中長期資金持有A股流通市值增幅超20%，體現(xiàn)了中長期資金保值增值和資本市場健康發(fā)展的良性互動，后續(xù)A股中長期資金占比提升空間可觀?？梢灶A(yù)見，中長期資金的持續(xù)涌入，將從資金結(jié)構(gòu)、市場投資理念、上市公司估值等多個維度，不斷提高中國資產(chǎn)的吸引力。