百億級別私募仍在選擇加倉，他們對市場普遍持樂觀態(tài)度。在部分私募機構(gòu)積極加倉的同時，從9月份私募機構(gòu)調(diào)研情況來看，電子、醫(yī)藥和食品行業(yè)被關(guān)注的次數(shù)最多。

　　百億私募加倉

　　今年以來，A股市場先揚后抑，上證綜指長期徘徊在3000點附近，但依舊走出了結(jié)構(gòu)性行情，私募行業(yè)的部分產(chǎn)品也抓住了賺錢機會。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在八大策略私募中，股票策略以20.82%的年內(nèi)收益率領(lǐng)先于其他策略，不少去年遭遇寒冬的私募產(chǎn)品業(yè)績逐漸回暖。

　　事實上，近幾年來，股票策略私募基金獲得了不錯的收益。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，規(guī)模在50億元之上的股票策略私募基金近五年來平均收益率達到137.78%，其中有9家收益率超過100%，最高收益率達到547.23%。

　　眾所周知，私募基金以追求絕對收益為目標(biāo)，調(diào)倉換股較為靈活，國慶長假前夕，私募也需對選擇持幣還是持股過節(jié)做出判斷，如何做好基金倉位配置，對市場投資行為也起到了示范作用。那么，保持較高收益的股票策略私募倉位又有何變動？

　　從私募排排網(wǎng)融智·股票私募基金倉位指數(shù)示意圖可知，在經(jīng)歷9月中下旬的調(diào)整后，股票策略私募整體上已經(jīng)大幅減倉。

　　但百億私募操作剛好相反，在大跌之后逆勢加倉撿回調(diào)之后便宜籌碼的操作再度上演，不僅倉位指數(shù)攀高至83.41%再創(chuàng)年內(nèi)新高，更是領(lǐng)先同期股票私募倉位指數(shù)20.34個百分點。與此同時，滿倉(八成倉位以上)的百億私募占比也升至66.67%，并且已無私募在半倉以下運行。

　　關(guān)注醫(yī)藥與電子行業(yè)

　　在過往“金九銀十”的背景下，私募行業(yè)對市場的關(guān)注度也較為積極。從私募9月份的調(diào)研情況來看，被私募機構(gòu)調(diào)研家數(shù)最多的是一只醫(yī)藥股，調(diào)研家數(shù)靠后的幾家上市公司均屬于電子行業(yè)，此外，食品加工與肉類行業(yè)也獲得眾多私募的調(diào)研。

　　奶酪基金表示，醫(yī)藥行業(yè)是專業(yè)性強的行業(yè)，專業(yè)的投資者很多，大的邏輯方向大家都比較一致，市場上具備強大創(chuàng)新能力的醫(yī)藥公司卻是鳳毛麟角，所以好的公司價格普遍較高，很難出現(xiàn)絕對安全邊際的買點。在醫(yī)改的大背景下，企業(yè)風(fēng)險與機遇并存，在政策調(diào)整帶來的價格劇烈波動中，反而有可能提供相對合適的買點。奶酪基金會密切跟蹤企業(yè)的基本面，用現(xiàn)金流折現(xiàn)的絕對估值法評估企業(yè)的價值，在波動中尋找機會，長線布局。

　　純達基金認(rèn)為，整體而言，國慶窗口期將結(jié)束，整個市場包括中小創(chuàng)可觀的收益存在兌現(xiàn)壓力，且10月外部因素帶來不確定性，三季報驗證期壓力較大，難免引發(fā)市場震蕩。但在經(jīng)濟數(shù)據(jù)未見明顯好轉(zhuǎn)，外部因素負面影響顯現(xiàn)，政策寬松態(tài)勢仍將持續(xù)，北向資金近期逆市流入或也預(yù)示著市場企穩(wěn)將近。如果市場出現(xiàn)調(diào)整亦可積極買入?？煞甑完P(guān)注較為抗跌的白馬藍籌板塊，以及科技股止跌后的反彈機會，三季報超預(yù)期個股也可布局。

　　萬霽資產(chǎn)董事長牛春寶在接受《國際金融報》記者采訪時表示，目前公司產(chǎn)品倉位保持在70%以上。從市場風(fēng)險觀察，一些小盤成長股估值處于相對高位，存在一定回調(diào)風(fēng)險。但市場結(jié)構(gòu)分化比較明顯，低估與高估并存，大盤藍籌股仍然低估，因此節(jié)后行情仍可期待。后期重點看好的板塊是：地產(chǎn)、銀行、保險及汽車產(chǎn)業(yè)鏈、手機產(chǎn)業(yè)鏈等即將業(yè)績反轉(zhuǎn)的板塊。