光刻機到底有多暴利？

　　10月15日消息，據(jù)國外媒體報道，光刻機巨頭荷蘭阿斯麥(ASML)首席財務(wù)官近日在財報視頻會議上表示，向中國客戶出口DUV光刻機已經(jīng)無需申請出口許可證。

　　光刻機巨頭阿斯麥三季度營收近40億歐元

　　“根據(jù)當(dāng)前法規(guī)，ASML無需獲得美國出口許可證便可以繼續(xù)從荷蘭向中國客戶出貨DUV光刻系統(tǒng)；對于直接從美國發(fā)貨DUV系統(tǒng)或零件到受法規(guī)影響的客戶，ASML需獲得許可證?！惫饪虣C龍頭阿斯麥總裁兼CEO Peter Wennink在最新季度財報說明會上對中芯國際等中國客戶的出貨情況做了解釋。不過，ASML并未提到有關(guān)最先進(jìn)的EUV光刻機向中國出口的政策。

　　　　就在昨日，全球光刻機巨頭荷蘭阿斯麥發(fā)布了2020年第三季度財報，第三季度銷售額為39.58億歐元，凈利潤11億歐元(約合86.8億元人民幣)，毛利率達(dá)47.5%。第三季度的新增訂單金額為29億歐元，其中包含了價值5.95億歐元的4臺EUV設(shè)備。同時，ASML將在本周恢復(fù)執(zhí)行股票回購。

　　阿斯麥總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink 表示，第三季度營收近40億歐元超出了此前的營收指引，與此同時毛利率維持在預(yù)期范圍內(nèi)。過去三個月里公司總共交付了10臺EUV光刻機設(shè)備，同時確認(rèn)了14臺設(shè)備的收入。Peter Wennink還對四季度業(yè)績做出了展望，預(yù)期營收在36-38億歐元之間，毛利率約為50%，研發(fā)和銷售管理費用預(yù)計為5.5億歐元和1.4億歐元。在美股市場上，阿斯麥于10月13日再創(chuàng)歷史高點，目前最新市值達(dá)到1671億美元。

　　1臺光刻機售價超11億元

　　幾乎被荷蘭阿斯麥壟斷

　　如上文提到，阿斯麥的4臺EUV設(shè)備價值5.95億歐元，按當(dāng)前匯率折算成人民幣，就是每一臺光刻機價值11.7億元人民幣。就在前不久，在A股上市的【晶瑞股份(300655)、股吧】就曾公告以1102.5萬美元(約合0.74億元人民幣)進(jìn)口韓國SK Hynix的ASML光刻機設(shè)備。

　　顯然，從價格上來看，晶瑞股份購買的光刻機設(shè)備為二手產(chǎn)品，但售價依然不菲。晶瑞股份在回復(fù)深交所問詢函時提到，本次擬購買的光刻機設(shè)備將用于公司集成電路制造用高端光刻膠研發(fā)項目，將有助于公司將光刻膠產(chǎn)品序列實現(xiàn)到ArF光刻膠的跨越，并最終實現(xiàn)應(yīng)用于12英寸芯片制造的戰(zhàn)略布局。在購買光刻機的消息公布當(dāng)天，晶瑞股份股價漲停，由此可見市場的追捧力度。

　　　　同樣在進(jìn)行光刻膠研發(fā)的【上海新陽(300236)、股吧】也購買了光刻機。上海新陽5月份在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司購買了三臺光刻機，其中，ArF光刻機準(zhǔn)備運輸中，I線光刻機已完成招投標(biāo)，在進(jìn)行采購中。6月份公司回應(yīng)稱，目前已有一臺到廠運行。

　　在芯片的生產(chǎn)過程中，需要很多精密設(shè)備的支持，其中光刻機作為關(guān)鍵環(huán)節(jié)，占據(jù)著不可替代的重要地位。光刻機最主要的作用就是對半導(dǎo)體材料進(jìn)行光刻，將各種復(fù)雜的電路集成在一小塊硅片上，是目前人類能掌握的最頂尖的技術(shù)之一。

　　據(jù)了解，全球高端光刻機市場幾乎被ASML壟斷，尤其是在極紫外光刻(EUV)領(lǐng)域，ASML是全球唯一供應(yīng)商。國內(nèi)廠商方面，僅有上海微電子等少數(shù)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)投影式光刻設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化。上海微電子官網(wǎng)顯示，其600系列光刻機可滿足IC前道制造90nm、110nm、280nm關(guān)鍵層和非關(guān)鍵層的光刻工藝需求。

　　11只光刻機概念股漲幅翻倍

　　由于光刻機的稀缺性和高工藝要求，近年來A股關(guān)于光刻機題材的炒作升溫。證券時報·數(shù)據(jù)寶不完全統(tǒng)計，目前A股光刻機概念股44只，但都是部分業(yè)務(wù)涉及到光刻機領(lǐng)域。如藍(lán)英裝備，公司瑞士子公司UCM AG自2008年開始與ASML開展合作，目前UCM AG為ASML及其供應(yīng)商提供極紫外光刻機的光學(xué)系統(tǒng)相關(guān)關(guān)鍵部件的清洗設(shè)備。南大光電9月底在互動平臺表示，公司采購的光刻機仍處于調(diào)試階段。

　　二級市場表現(xiàn)來看，今年以來已有11只光刻機概念股漲幅翻倍，包括容大感光、藍(lán)英裝備、金力泰、【捷捷微電(300623)、股吧】、世名科技、晶方科技等。容大感光累計漲幅214.33%排在首位，該公司主營業(yè)務(wù)涵蓋PCB感光油墨、光刻膠及配套化學(xué)品、特種油墨等，昨日盤中股價創(chuàng)下歷史高點，今日股價回落，收盤跌5.56%，最新市值100億元。

　　　　不過與年內(nèi)高點相比，光刻機概念股整體回調(diào)力度不小。據(jù)統(tǒng)計，11股最新收盤價較年內(nèi)高點回調(diào)30%以上，分別是永太科技、【安集科技(688019)、股吧】、華特氣體、奧普光電、芯源微等。其中永太科技回調(diào)幅度最大，該股于2月初創(chuàng)下年內(nèi)高點，迄今回調(diào)42.26%。