導(dǎo)讀：①昨日市場(chǎng)震蕩反彈，三大指數(shù)收紅，賺錢效應(yīng)提升，量能 1.5 萬億左右，熱點(diǎn)良性輪動(dòng)；②軍工概念全線爆發(fā)，但短線情緒高潮后或遭遇分化，可關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)漲機(jī)會(huì)；③固態(tài)電池與穩(wěn)定幣概念延續(xù)分化，人氣股活躍，熱點(diǎn)或回流修復(fù)，聚焦前排低吸；④創(chuàng)新藥方向反彈，行業(yè)周期進(jìn)入收獲期，擁擠度改善，或有再度沖高可能。

　　昨日市場(chǎng)震蕩反彈，三大指數(shù)全線收紅，整體的賺錢效應(yīng)也顯著提升，上漲個(gè)股家數(shù)與漲停個(gè)股的數(shù)量較之上周五有了一定的提升。而量能方向雖然再度萎縮，但依舊維持在1.5萬億左右的水平，各熱點(diǎn)間延續(xù)相對(duì)良性輪動(dòng)局面。

　　回到盤面來看，昨日軍工再迎全線爆發(fā)，板塊中近20股漲停。從基本面來看，進(jìn)入2025年一季度，行業(yè)邊際修復(fù)跡象明顯，毛利率與凈利率雙雙回升，同時(shí)總預(yù)付款同比增長(zhǎng)9.35%，反映出下游訂單回暖，行業(yè)景氣有望迎來反，另外新質(zhì)作戰(zhàn)力量為代表的新產(chǎn)品、軍貿(mào)和軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化帶來的新市場(chǎng)方向或蘊(yùn)含更大彈性。

　　而從市場(chǎng)的維度來看，隨著長(zhǎng)城軍工等核心高標(biāo)持續(xù)走出正反饋，打開板塊高度的同時(shí)，也吸引了越來越多資金跟隨炒作。但值得注意的是本輪軍工品種整體上行幅度已經(jīng)較大，部分品種業(yè)績(jī)釋放可能存在不確定性，所以當(dāng)短線情緒趨于高潮后，短線可能遭遇一定的分化整理，應(yīng)對(duì)上更多可留意軍工產(chǎn)業(yè)鏈延伸方向的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

　　另一方面，固態(tài)電池與穩(wěn)定幣概念這兩大方向雖然延續(xù)分化，但板塊人氣股依舊維持著較高的活躍度。目前市場(chǎng)兩只最高連板股弘業(yè)期貨與大東南便是來源于上述兩大方向，此外像翠微股份、東信和平、四方精創(chuàng)、金龍羽等標(biāo)識(shí)度較高的個(gè)股同樣于盤中創(chuàng)下了階段新高。預(yù)計(jì)上述兩大熱點(diǎn)仍存在著回流修復(fù)預(yù)期，但屆時(shí)更多可能以縮容聚焦的模式體現(xiàn)，重點(diǎn)留意前排核心標(biāo)的低吸機(jī)會(huì)。

　　昨日盤中創(chuàng)新藥方向也開始迎來反彈，昭衍新藥漲停，藥明康德、泰格醫(yī)藥、凱萊英等個(gè)股均放量漲超5%。而從行業(yè)周期的角度，創(chuàng)新藥研發(fā)周期處于5至7年左右，基于AI的研發(fā)應(yīng)用、與中國創(chuàng)新藥投入產(chǎn)出比以及實(shí)力的增強(qiáng)，2025年乃至 2026年或?qū)⒅鸩竭M(jìn)入收獲期。而，在經(jīng)歷此前的回調(diào)整理后，行業(yè)擁擠度也有所改善，且也實(shí)現(xiàn)籌碼沉淀，因此隨著市場(chǎng)熱點(diǎn)持續(xù)輪動(dòng)，創(chuàng)新藥方向或依舊存在再度沖高之可能。