和訊投顧許森在近期市場分析中指出，市場反彈很快就會到來，而且會一直持續(xù)到12月中旬。一年前的11月22日，也是周五，市場出現(xiàn)了一根大陰線，跌破了3300點，形勢看似十分嚴(yán)峻，然而很快便迎來了反彈，一直持續(xù)到雙十二，指數(shù)反彈至前期高點，隨后又一路下行，再創(chuàng)新低。這與當(dāng)下情況是否極為相似？這僅僅是巧合嗎？請記住雙十二這個日期，它馬上又將出現(xiàn)。

　　前年的2023年，市場指數(shù)表現(xiàn)不佳，但那一年從9月到12月，卻是超短選手的專屬舞臺，甚至可以說是一輪超短牛行情。經(jīng)歷過這段行情的朋友應(yīng)該還有印象，2023年11月底到12月中旬，市場情緒處于極度亢奮的階段，當(dāng)時的短線選手們已經(jīng)看不上主板的小陽線，而是追求北交所的加長版行情。主板需要10天才能完成的走勢，北交所僅用三天就能完成。中證1000指數(shù)能夠反映A股中小盤的整體表現(xiàn)，也可以用來觀察這輪超短行情的變化。從圖表中可以清晰地看到，正是從2023年12月12日開始，中小盤股票開始走弱，到2024年2月3日，整個指數(shù)已經(jīng)從6091點調(diào)整到了4177點。在這段時間里，由于各種原因以及中字頭股票的穩(wěn)指數(shù)動作，指數(shù)并不能完全反映出市場的真實情況。但從趨勢角度來看，2023年12月12日也是一個轉(zhuǎn)折點。從這一天起，指數(shù)正式跌破了2020年9月以來的低點，1月初的反彈又遇上了前期的壓力位，隨后便開啟了多年來最黑暗的1月行情。

　　再來看2022年的12月，那一年指數(shù)的表現(xiàn)也較為一般，從8月到11月，指數(shù)被60日線壓制了整整4個月，整體呈現(xiàn)偏弱態(tài)勢，直到11月28日，指數(shù)低開高走，一路沖破了60日線，反彈到12月16日，但很快便遭遇了一根大陰線，等到2023年1月才再次突破，走出了一波春季躁動行情。

　　再說2021年，那一年的情況就更加典型了。很多人的痛苦也是從2021年12月開始的。2021年11月29日指數(shù)低開高走之后，指數(shù)在12月13日沖高回落，隨后僅用了4個半月，指數(shù)便從3700點一路下跌到了2863點，那些藍(lán)籌白馬股和新能源股票成了多少人的痛？

　　回顧從2021年至今，這幾年12月的行情似乎都有一個規(guī)律，大家是否發(fā)現(xiàn)了呢？每年11月底到12月中旬，市場表現(xiàn)都不錯，但為什么到了12月12日前后，行情就會出現(xiàn)拐點呢？原因或許就在這輪行情的核心邏輯——博弈。每年12月中旬都會召開重要會議，大家可以看看會議的結(jié)束時間，與2021年以來每年12月行情拐點的時間是否完全一致。我們的市場一直都有這樣的規(guī)律，在重大事件之前，市場表現(xiàn)通常都很穩(wěn)定，但等大事落地之后，市場就不那么樂觀了。每年12月的大會就是一個很好的例子。12月是一個關(guān)鍵節(jié)點，既要總結(jié)過去一年的工作，又要規(guī)劃下一年的工作。就拿去年來說，當(dāng)時提到的消費、科技反內(nèi)卷等概念，完全主宰了今年大部分的行情。所以每年從10月底到12月中旬，市場都會圍繞大會進(jìn)行博弈，等到大會結(jié)束就會迎來預(yù)期兌現(xiàn)。

　　那么接下來這一輪反彈我們該如何把握呢？關(guān)鍵就在于你認(rèn)為大會將會提到哪些方向。這幾年有兩個明顯的變化：一是產(chǎn)業(yè)重點方面，2021年和2022年提到的是數(shù)字經(jīng)濟新基建，也就是AI應(yīng)用和算力。那時候炒作算力和現(xiàn)在還不一樣，炒作的是國資云概念，也偏重于AI軟件。等到2023年和2024年，進(jìn)一步提出要發(fā)展心智生產(chǎn)力，其中反復(fù)提到的一個詞就是推動數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的融合。畢竟我們的基礎(chǔ)是制造業(yè)，所以這幾年從12月到次年2月，AI應(yīng)用都被反復(fù)炒作，這就是產(chǎn)業(yè)層面的邏輯。另一個變化是消費的地位正在不斷提升，從2021年的慣例提及，到2024年被列為首要任務(wù)，只有消費真正恢復(fù)，才能說大環(huán)境真正好轉(zhuǎn)。今年已經(jīng)采取了不少行動，明年還會有更多措施來刺激消費。其中有一點就是要有足夠好的產(chǎn)品激發(fā)人們的購買欲望。就像這幾年的智能汽車，與傳統(tǒng)汽車相比，優(yōu)勢還是挺多的。就比如我這兩天開高速，使用支架確實很方便。隨著AI的發(fā)展，接下來會不會有更智能的產(chǎn)品出現(xiàn)呢？比如AI眼鏡，這兩年行業(yè)已經(jīng)在不斷成熟，我用的這個就感覺挺方便的?，F(xiàn)在就差一個爆款產(chǎn)品，就能激活市場，比如更智能的機器狗等，這些都能激發(fā)人們的消費欲望。所以去年12月才提出要搞首發(fā)經(jīng)濟。

　　最后做個總結(jié)，下周市場將進(jìn)入一輪反彈周期，并且會一直持續(xù)到大會結(jié)束。在這期間，市場的博弈核心就是大會可能提及的行業(yè)。從目前來看，AI應(yīng)用是繞不開的方向。