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　　ASIC芯片成本效益比獲驗(yàn)證，行業(yè)迎來發(fā)展拐點(diǎn)

　　據(jù)報(bào)道，Anthropic確認(rèn)與谷歌云達(dá)成價(jià)值數(shù)百億美元的合作協(xié)議。Anthropic將享有最高100萬顆TPU芯片的使用權(quán)，獲得超過1吉瓦的算力容量支持。Anthropic將基于谷歌云平臺(tái)訓(xùn)練和部署新一代Claude模型。

　　作為一種AI芯片，TPU是專用集成電路(ASIC)的代表。申萬宏源證券指出，ASIC成本效益比獲驗(yàn)證，迎來發(fā)展拐點(diǎn)。ASIC在能效與成本上優(yōu)勢(shì)突出，谷歌TPU v5能效比為英偉達(dá)H200的1.46倍，亞馬遜Trainium2訓(xùn)練成本較GPU方案降低40%，推理成本降55%。服務(wù)商博通2024年AIASIC收入122億美金，2025年前三季度達(dá)137億美金，季度環(huán)比增速已超越英偉達(dá)。2024H2以來谷歌TPU產(chǎn)品性能、出貨規(guī)模迅速增加，驗(yàn)證ASIC需求。

　　上市公司中，科德教育參股的中昊芯英是國(guó)內(nèi)掌握TPU架構(gòu)AI芯片核心研發(fā)技術(shù)并實(shí)現(xiàn)TPU芯片量產(chǎn)的公司，致力于打造“自研AI芯片+超算集群+預(yù)訓(xùn)練大模型"的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。芯原股份是一家依托自主半導(dǎo)體IP， 為客戶提供平臺(tái)化、 全方位、 一站式芯片定制服務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)的企業(yè)。隨著公司業(yè)務(wù)在業(yè)界獲得更廣泛的關(guān)注和更深的認(rèn)知，目前公司已被業(yè)界譽(yù)為“AI ASIC龍頭企業(yè)”。順絡(luò)電子提供的各類元器件產(chǎn)品為xPU芯片(CPU、GPU、ASIC)、網(wǎng)卡、內(nèi)存、SSD等應(yīng)用場(chǎng)景供電，產(chǎn)品包括各類工藝的新型AI電感(組裝/銅磁共燒/模壓/一體成型工藝)、鉭電容產(chǎn)品及多種類配套產(chǎn)品等。

　　全球首款支持HDR觀影眼鏡，雷鳥Air 4系列AR眼鏡發(fā)布

　　近日，雷鳥RayNeo Air 4智能眼鏡發(fā)布，是全球首款支持HDR的觀影眼鏡，搭載與Pixelworks定制的全球首顆眼鏡畫質(zhì)芯片Vision 4000。

　　中金公司表示，預(yù)計(jì)2028年全球AI/AR眼鏡出貨有望達(dá)到3500萬部。展望未來，看好更多AI眼鏡搭載顯示模組以提高交互效率，并通過雙芯片、雙系統(tǒng)架構(gòu)延長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間或增強(qiáng)空間計(jì)算能力，有望打造全新AI終端交互體驗(yàn)。建議重點(diǎn)關(guān)注AI/AR眼鏡相關(guān)領(lǐng)域投資機(jī)遇。

　　公司方面，環(huán)旭電子在AI眼鏡這個(gè)品類上，主要供應(yīng)北美的客戶，今年Wifi SiP模組已經(jīng)開始量產(chǎn)供貨，關(guān)于N-in-one的集成度更高的主板模組，公司已經(jīng)正式拿到了客戶的訂單，預(yù)計(jì)明年N-in-one模組就會(huì)帶來比較顯著的收入增量。立訊精密系統(tǒng)集成類產(chǎn)品包括AI眼鏡、AR/VR/XR眼鏡、智能手環(huán)、智能手表等。

　　行業(yè)內(nèi)公司頻獲大單，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)外持續(xù)取得重要進(jìn)展

　　媒體報(bào)道，IDC預(yù)測(cè)，到2029年，全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將突破4,000億美元，具身智能機(jī)器人將成為關(guān)鍵形態(tài)，市場(chǎng)占比預(yù)計(jì)超過30%，引領(lǐng)機(jī)器人向通用化與自主化的高階階段演進(jìn)。

　　進(jìn)入十月，人形機(jī)器人企業(yè)“爆單”消息接連不斷?！?a href="http://027iphone.com/gegu/601211/" target="_blank" title="國(guó)泰海通(601211)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >國(guó)泰海通(601211)、股吧】證券認(rèn)為，近期人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)外持續(xù)取得重要進(jìn)展，標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)正在快速實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地。中信建投表示，特斯拉Optimus產(chǎn)業(yè)化加速，F(xiàn)igure完成高估值融資，板塊進(jìn)入持續(xù)催化驗(yàn)證期。看好機(jī)器人重回科技成長(zhǎng)配置主線。

　　上市公司中，五洲新春目前已具備完整的絲杠產(chǎn)品的設(shè)備產(chǎn)線及生產(chǎn)能力。安培龍金屬應(yīng)變片式六維力傳感器已完成開發(fā)，且已在部分國(guó)內(nèi)機(jī)器人廠商進(jìn)行了技術(shù)交流對(duì)接或送樣，目前正處在客戶樣品測(cè)試驗(yàn)證階段。

　　我國(guó)成功發(fā)射通信技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星二十號(hào)

　　10月23日22時(shí)30分，我國(guó)在文昌航天發(fā)射場(chǎng)使用長(zhǎng)征五號(hào)運(yùn)載火箭，成功將通信技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星二十號(hào)發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。該衛(wèi)星主要用于開展多頻段、高速率衛(wèi)星通信技術(shù)驗(yàn)證。此次任務(wù)是長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭的第602次飛行。

　　我國(guó)近年來多次出臺(tái)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)扶持政策，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化落地有望加速。長(zhǎng)江證券宗建樹認(rèn)為，時(shí)隔7個(gè)月，千帆星座第六批組網(wǎng)衛(wèi)星再度成功發(fā)射或標(biāo)志著千帆星座大規(guī)模組網(wǎng)工作的重啟，有望帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈全面發(fā)展。目前，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，上游衛(wèi)星制造及發(fā)射環(huán)節(jié)有望率先受益，通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)設(shè)備和應(yīng)用終端也將逐步落地，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的核心供應(yīng)商。

　　上市公司中，航宇科技產(chǎn)品有應(yīng)用于長(zhǎng)征系列火箭，亦應(yīng)用于航天火箭發(fā)動(dòng)機(jī)、導(dǎo)彈、艦載燃機(jī)、工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)、核電裝備等高端裝備領(lǐng)域。和而泰子公司鋮昌科技的產(chǎn)品T/R芯片作為相控陣天線系統(tǒng)核心元器件之一，應(yīng)用場(chǎng)景多元，產(chǎn)品已批量應(yīng)用于星載、地面、機(jī)載等相控陣?yán)走_(dá)及衛(wèi)星通信領(lǐng)域。

　　愛奇藝官宣漫劇合作計(jì)劃，分成比例最高100%

　　近日，愛奇藝公布漫劇合作計(jì)劃和激勵(lì)活動(dòng)。計(jì)劃顯示，漫劇基礎(chǔ)分成模式按照可分配收益進(jìn)行分成，獨(dú)家分成比例70%，非獨(dú)家分成比例50%，結(jié)算周期為按月結(jié)算。值得注意的是，此前閱文開辦創(chuàng)作大會(huì)，其中推出四大舉措布局漫劇生態(tài)，并且此后三年內(nèi)每年合作上線的漫劇數(shù)量不少于400部，不少于200部作品改編自閱文IP。

　　平臺(tái)方積極擁抱AI漫劇，不僅可以進(jìn)一步釋放網(wǎng)文庫(kù)的價(jià)值，更重要的是，漫劇的制作成本較短劇更低。中泰證券康雅雯認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)短劇已發(fā)展成熟，其中動(dòng)漫短劇規(guī)模尚小但二次元潛力很大，疊加AI正在深刻改變短劇行業(yè)的創(chuàng)作生態(tài)和發(fā)展格局，看好具有大量?jī)?nèi)容儲(chǔ)備的影視及網(wǎng)文資源相關(guān)公司，以及有AI技術(shù)和應(yīng)用的相關(guān)公司有望受益。

　　上市公司中，華策影視積極布局短劇與動(dòng)漫賽道，截至2025H1，公司微短劇月產(chǎn)能已提升至20部，其首次參與的國(guó)際頭部動(dòng)漫IP電影作品預(yù)計(jì)于2026年上映，未來伴隨運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略深化，短劇、動(dòng)漫及海外業(yè)務(wù)有望成為公司新的增長(zhǎng)引擎。捷成股份結(jié)合自身渠道與資源優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大微短劇賽道投入，目前已與紅果、快手、美團(tuán)等平臺(tái)在投資、制作、聯(lián)合出品、片庫(kù)增值、賬號(hào)運(yùn)營(yíng)、投流及全球發(fā)行等環(huán)節(jié)開展深度合作，持續(xù)拓展內(nèi)容業(yè)務(wù)新增量。

　　國(guó)內(nèi)和海外需求共振，儲(chǔ)能呈現(xiàn)高景氣

　　近日，山東省規(guī)模最大的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目——華勤綠能 30MW/60MWh 儲(chǔ)能項(xiàng)目在濟(jì)寧市兗州區(qū)成功并網(wǎng)運(yùn)行。該項(xiàng)目總投資 1 億元，采用整套寧德時(shí)代儲(chǔ)能系統(tǒng)。

　　信達(dá)證券指出，內(nèi)蒙、河北、甘肅、寧夏、山東等多省推出容量電價(jià)、容量補(bǔ)償政策，為儲(chǔ)能提供了有力的保底收益。容量電價(jià)政策結(jié)合市場(chǎng)化峰谷套利，獨(dú)立儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性有明顯提升。海外歐洲、美國(guó)、東南亞等地區(qū)的大儲(chǔ)、工商業(yè)儲(chǔ)能需求強(qiáng)勁，各國(guó)也出臺(tái)了儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策，國(guó)內(nèi)和海外儲(chǔ)能需求共振。

　　上市公司中，德業(yè)股份表示，2025年上半年公司銷售戶用儲(chǔ)能逆變器27.27萬臺(tái)，工商儲(chǔ)4.29萬臺(tái)，工商儲(chǔ)產(chǎn)品利用公司的渠道優(yōu)勢(shì)及研發(fā)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品適配海外市場(chǎng)需求，起量顯著。南都電源在全球四大洲、七大重點(diǎn)區(qū)域布局了海外銷售子公司，并在歐洲、美國(guó)、澳洲三大核心區(qū)域建立全球服務(wù)中心，配備了專業(yè)的技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)和備件倉(cāng)儲(chǔ)中心，能夠覆蓋全球160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，成為中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)中國(guó)際化程度高、市場(chǎng)覆蓋廣、銷服一體化卓越的領(lǐng)軍企業(yè)。固德威緊跟“源網(wǎng)荷儲(chǔ)智”的國(guó)家戰(zhàn)略，已于多年前進(jìn)行該項(xiàng)戰(zhàn)略布局，形成了以“光儲(chǔ)逆變器+儲(chǔ)能+PVBM+熱泵+智慧能源WE平臺(tái)”的全套解決方案。

　　AI算力需求激增下AIDC新增裝機(jī)復(fù)合增速或超70%

　　OpenAI、甲骨文與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心園區(qū)提供商VantageDataCenters共同宣布，將在威斯康星州的PortWashington選址建設(shè)一個(gè)數(shù)據(jù)中心園區(qū)，作為“星際之門(Stargate)”項(xiàng)目的一部分，旨在全球人工智能競(jìng)賽中保持領(lǐng)先地位。

　　國(guó)金證券研報(bào)指出，AI算力需求激增，全球AIDC新增裝機(jī)有望從24年的7GW增至28年59GW，CAGR達(dá)73%。中信證券表示，智算中心(AIDC)整體功率密度正加速提升，高壓直流配電方案是大勢(shì)所趨。固態(tài)變壓器(SST)是高壓直流配電技術(shù)方向下的最新技術(shù)路線，其在轉(zhuǎn)換效率、建設(shè)周期、占地空間、新能源接入等方面較之高壓直流系統(tǒng)(HVDC)、巴拿馬電源等方案具備進(jìn)一步優(yōu)勢(shì)，能夠精準(zhǔn)解決高功率時(shí)代下數(shù)據(jù)中心配電需求的痛點(diǎn)。隨后續(xù)NVRubinUltra芯片及NVL576等進(jìn)入批產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)SST配電方案將逐步開啟滲透。

　　上市公司中，金盤科技數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品包括①變壓器，②成套開關(guān)電力模塊、③電池儲(chǔ)能系統(tǒng)(BESS)、④固態(tài)變壓器(SST)等。公司海外產(chǎn)能布局領(lǐng)先，深度參與全球AIDC供配電建設(shè)，當(dāng)前已開發(fā)出10kV/2.4MW固態(tài)變壓器(SST)樣機(jī)。24年簽訂140余份數(shù)據(jù)中心訂單，金額同比+604%；25H1公司在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域收入同比增長(zhǎng)460%；近3年數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域收入CAGR達(dá)79%。伊戈?duì)枌?duì)固態(tài)變壓器保持關(guān)注，目前該產(chǎn)品正在研發(fā)過程中。中恒電氣密切關(guān)注新一代服務(wù)器電源、固態(tài)變壓器等技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合公司情況，適時(shí)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸、產(chǎn)品線拓展等工作。