10月15日市場昨日震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)盤中雙雙跌超4%。滬深兩市成交額2.58萬億，較上一個交易日放量2215億。板塊方面，保險、煤炭、銀行、港口航運等板塊漲幅居前，半導體、CPO等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.62%，深成指跌2.54%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.99%。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券表示，現(xiàn)在是把握券商板塊戰(zhàn)略性修復機會的關(guān)鍵時期；中信建投提出，重視鈷和稀土的戰(zhàn)略配置機遇；銀河證券認為，北交所板塊具備長期投資價值。

　　華泰證券：現(xiàn)在是把握券商板塊戰(zhàn)略性修復機會的關(guān)鍵時期

　　華泰證券重申券商板塊戰(zhàn)略配置機會，基于政策、資金、業(yè)績和估值等多重因素共振。資本市場正經(jīng)歷自上而下的深刻改革，邁入投融資共同發(fā)展新階段。低利率環(huán)境下，機構(gòu)和居民資金加速向權(quán)益市場遷移，持續(xù)帶來增量資金。伴隨市場擴容及活躍度提升，券商各項業(yè)務(wù)邁上新臺階，盈利能力穩(wěn)步提升。但板塊估值仍處相對低位，華泰證券認為現(xiàn)在是把握券商板塊戰(zhàn)略性修復機會的關(guān)鍵時期。標的選擇關(guān)注：1.港股估值更優(yōu)、且流通盤更?。?.具備估值性價比的A股龍頭；3.特色中小券商。

　　中信建投：重視鈷和稀土的戰(zhàn)略配置機遇

　　中信建投認為，重視鈷和稀土的戰(zhàn)略配置機遇。剛果(金)鈷出口企業(yè)配額細節(jié)落地，洛陽鉬業(yè)、嘉能可、歐亞資源配額占比前三，分別為35.9%、27.3%和21.6%。其他中資企業(yè)獲得較多配額的有中色集團、盛屯礦業(yè)、華友鈷業(yè)、北方礦業(yè)等。2026和2027年的配額總量均為9.66萬噸，其中包括8.70萬噸的基礎(chǔ)配額分給各個生產(chǎn)企業(yè)，0.96萬噸的戰(zhàn)略配額。該配額制下，僅有約44%產(chǎn)量可以出口，減量超10萬噸。按照2024年27萬噸供給、23萬噸需求估算，市場將從過剩約7萬噸走向短缺約3萬噸，鈷價中樞或繼續(xù)上移。商務(wù)部連發(fā)四文強化稀土出口管制，增加5類中重稀土出口管控，增加全產(chǎn)業(yè)鏈條設(shè)備、技術(shù)、原輔材料出口管制，并對海外軍事及高端半導體需求進行管制，稀土戰(zhàn)略地位進一步強化。

　　銀河證券：北交所板塊具備長期投資價值

　　銀河證券指出，隨著專精特新指數(shù)的推出、新股發(fā)行的穩(wěn)步推進和更多并購重組項目落地，北交所的交投活躍度和市場關(guān)注度有望維持在較高水平，北交所板塊具備長期投資價值。對于2025年下半年的投資策略，推薦兩個主要方向：1)自上而下聚焦北交所新質(zhì)生產(chǎn)力，關(guān)注布局人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、新消費等新興行業(yè)，商業(yè)模式及主要產(chǎn)品在A股市場具有“稀缺”屬性的公司；2)自下而上基于財務(wù)指標篩選，關(guān)注業(yè)績增速高、研發(fā)投入強、產(chǎn)能釋放潛力大、成長性較強的公司。