6月23日上周五市場震蕩走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市當(dāng)日成交額1.07萬億，較上個交易日縮量1829億。板塊方面，白酒、港口航運(yùn)、銀行、電池等板塊漲幅居前，油氣、腦機(jī)接口、短劇、游戲等板塊跌幅居前。截至上周五收盤，滬指跌0.07%，深成指跌0.47%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.84%。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券表示，短中期重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)周期有望加速或基本面有望反轉(zhuǎn)的彈性品種；華西證券認(rèn)為，預(yù)計港股將出現(xiàn)進(jìn)一步消化階段壓力趨勢；中信建投提出，繼續(xù)看好AI與穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　華泰證券：短中期重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)周期有望加速或基本面有望反轉(zhuǎn)的彈性品種

　　華泰證券表示，上周，A股縮量調(diào)整。短期，風(fēng)險偏好或不具備改善基礎(chǔ)，建議控制倉位。總量上，國內(nèi)，高景氣的消費(fèi)難以外推，地產(chǎn)調(diào)整、出口放緩的壓力逐步顯現(xiàn)，而財政寬松力度邊際收斂，對沖意愿和力度待觀察。海外，Q3是美國財政和美債風(fēng)險的集中發(fā)酵期，中美談判進(jìn)展、地緣風(fēng)險等放大不確定性。

　　結(jié)構(gòu)上，第一，分化度收斂，主動選股更難。第二，前期強(qiáng)勢板塊短期性價比下降，其他板塊承接能力不足。第三，啞鈴策略兩端縮圈，脆弱性上升。中期，中國資產(chǎn)重估行情將持續(xù)演繹。配置上，短中期邏輯兼具的大金融仍是底倉，重點(diǎn)關(guān)注保險。產(chǎn)業(yè)周期有望加速或基本面有望反轉(zhuǎn)的彈性品種建議分步吸籌，重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥、AI(PCB、游戲)，軍工等。

　　華西證券：預(yù)計港股將出現(xiàn)進(jìn)一步消化階段壓力趨勢

　　華西證券指出，預(yù)計港股將出現(xiàn)進(jìn)一步消化階段壓力趨勢，前期過熱的部分資產(chǎn)出現(xiàn)進(jìn)一步獲利盤兌現(xiàn)收益。今年上半年累計漲幅偏大和機(jī)構(gòu)較為擁擠的港股資產(chǎn)未來容易出現(xiàn)進(jìn)一步的回調(diào)，未來一段時間仍不建議無分化追高。現(xiàn)階段港股市場暫時尚未形成全面大牛市或無分化上漲階段，若無外圍等客觀因素影響，等到未來階段消化階段壓力之后，港股市場中估值偏低、基本面較好且貿(mào)易問題沖擊較小的局部低位資產(chǎn)將存在低吸的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　中信建投：繼續(xù)看好AI與穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　中信建投指出，AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)展持續(xù)落地。1)利好有數(shù)據(jù)、有客戶、有場景的軟件企業(yè)，AI產(chǎn)品有望帶動公司ARPU提升和項(xiàng)目單價上升；2)模型私有化需求增加，利好一體機(jī)、超融合和B端服務(wù)外包企業(yè)，a)推薦服務(wù)器、一體機(jī)、超融合等相關(guān)標(biāo)的；b)金融、政府、能源等依賴軟件定制較多的領(lǐng)域；c)算力租賃和IDC 的標(biāo)的亦值得關(guān)注。

　　中信建投同時指出，穩(wěn)定幣及其對應(yīng)的加密貨幣市場快速發(fā)展。1)穩(wěn)定幣發(fā)行方及加密貨幣交易所直接受益；2)考慮到RWA作為加密市場的受益品種，建議關(guān)注具備RWA發(fā)行能力的服務(wù)方，尤其是已經(jīng)跑通RWA發(fā)行業(yè)務(wù)的螞蟻數(shù)科相關(guān)標(biāo)的；3)中信建投認(rèn)為加密貨幣及香港地區(qū)穩(wěn)定幣的發(fā)展，會對人民幣國際化，以及跨境支付產(chǎn)生較大的促進(jìn)，建議關(guān)注跨境支付相關(guān)標(biāo)的。