私募股權(quán)投資是什么意思？

　　所謂私募股權(quán)投資，是指對非上市企業(yè)的股權(quán)投資，以戰(zhàn)略投資者的角色積極參與投資對象的運營和轉(zhuǎn)型，通過上市、并購或管理層回購出售股份獲取利潤。私募股權(quán)投資向具有風險識別和承受能力的機構(gòu)或個人募集資金，一般采用非公開發(fā)行的方式。

　　為了分散投資風險，私募股權(quán)投資通過私募股權(quán)投資基金(簡稱私募基金)進行。私募股權(quán)投資基金通過非公開方式從大型機構(gòu)投資者和擁有大量資金的個人手中籌集資金，然后尋找機會投資股權(quán)，一家非上市企業(yè)，最后通過積極管理和退出獲得整個基金的投資回報。

　　私募股權(quán)基金本質(zhì)上是一種金融管理工具，就像專注于股票二級市場交易的私募股權(quán)基金一樣。但是，初始投資門檻較高，投資周期較長，投資回報較穩(wěn)定，適合在資金進行大規(guī)模的長期投資

　　私募股權(quán)投資的特點是什么？

　　(1)在資金募集，主要通過非公開方式為少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集資金，基金管理人通過與投資者的私下協(xié)商進行銷售和贖回。

　　(2)股權(quán)投資較多，很少涉及債務(wù)投資。因此，私募股權(quán)投資機構(gòu)在被投資企業(yè)的決策管理中享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，普通股或可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券大多被用作工具。

　　(3)上市公司投資非上市股權(quán)或投資非股權(quán)，因為流動性比較差被視為長期投資(一般可達3-5年或更長時間)，因此投資者要求的回報高于公開市場。

　　(4)資金來源廣泛，如富有的個人、養(yǎng)老基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、風險基金、保險公司等。

　　(5)沒有上市交易，所以非上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方和買方?jīng)]有現(xiàn)成的市場直接到達成交易趣。持有投資資金的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會或中介來找到彼此。

　　(6)它更傾向于已經(jīng)形成一定規(guī)模并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的已形成企業(yè)，這與風險投資明顯不同。

　　(7)投資回報主要有三種方式：出售或并購、公司資本結(jié)構(gòu)重組、公開發(fā)行上市。對于引資企業(yè)來說，股權(quán)的民間投資不僅具有投資周期長、資本增加的優(yōu)勢，還可能給企業(yè)帶來管理、技術(shù)、市場等所需的專業(yè)技能。與動蕩和不可預(yù)測的公開市場相比，私募股權(quán)投資市場是一個更穩(wěn)定的融資來源。

　　(8)私募股權(quán)投資機構(gòu)大多采用有限合伙制，具有良好的投資管理效率，避免了雙重征稅的弊端。

　　(9)多元化的投資退出渠道，包括首次公開發(fā)行、交易、并購、目標公司管理層回購等。

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