機械制造：工業(yè)4.0主題持續(xù) 薦10股 2015-10-26 類別：行業(yè)研究 機構(gòu)：銀河證券 研究員：王華君

　　[摘要]

　　投資要點：

　　1、核心組合：威海廣泰、江南嘉捷、博林特；天奇股份、康尼機電、南方泵業(yè)、海特高新、大冷股份、天地科技、中鼎股份注：本周調(diào)入博林特、康尼機電，暫時調(diào)出鼎漢技術(shù)、中船防務(wù)上周銀河機械軍工核心組合收益率為-2.2%，2015年至今累計收益率為48.4%；上周滬深300指數(shù)漲幅1.1%，申萬機械指數(shù)1.0%，申萬國防軍工指數(shù)-1.2%。

　　2、其余核心池：康力電梯、上海機電、廣日股份、海陸重工、鼎漢技術(shù)、四川九洲、利君股份、中集集團、中聯(lián)重科、北方創(chuàng)業(yè)、中國重工、亞星錨鏈、洪都航空、臥龍電氣、富瑞特裝、中船防務(wù)、中國船舶、雙環(huán)傳動、濰柴重機、宗申動力；中國中車、新天科技、三一重工、機器人、國?？萍?、長榮股份、杭齒前進、紐威股份、應(yīng)流股份、先導(dǎo)股份、航新科技、GQY視訊、通裕重工。

　　3、本周核心觀點：（1）工業(yè)4.0主題持續(xù)：關(guān)注本周德國總理訪華、11月世界機器人大會、機器人十三五規(guī)劃。建議精選上半年工業(yè)4.0主題高漲幅、目前股價處于低位的個股，重點推薦博林特、江南嘉捷、天奇股份（周一復(fù)牌）、康尼機電；看好康力電梯、GQY視訊（服務(wù)機器人）、上海機電、機器人、博實股份、雙環(huán)傳動、銳奇股份、匯川技術(shù)、新時達等。（2）10月15日我們在上海浦東麗思卡爾頓酒店舉辦《中國銀河證券——“中國制造2025”、“軍民融合”產(chǎn)業(yè)鏈投資研討會》，重點推薦無人機、服務(wù)機器人兩大子行業(yè)！軍民融合推薦威海廣泰、海特高新、四川九洲、利君股份、宗申動力；《中國制造2025》：推薦威海廣泰、海特高新、江南嘉捷、天奇股份、鼎漢技術(shù)。（3）核電設(shè)備：習(xí)主席訪英帶來核電訂單，持續(xù)推薦核電設(shè)備，推薦海陸重工、通裕重工。（4）高鐵設(shè)備：中國企業(yè)贏得印尼雅加達-萬隆高鐵項目，高鐵設(shè)備。（5）通用航空：經(jīng)濟下行壓力下，通用航空需求迫切，有望成為新的增長點。預(yù)計《低空空域管理使用規(guī)定(試行)》征求意見稿等重要政策有望在2015-2016年逐步落地，持續(xù)推薦威海廣泰、海特高新，看好四川九洲、中信海直、川大智勝等。

　　4、上周觀點/報告：

　　【鋰電池設(shè)備行業(yè)】深度報告（34頁）——《新能源汽車爆發(fā)推動行業(yè)快速發(fā)展》：鋰電池行業(yè)快速發(fā)展，生產(chǎn)設(shè)備迎來契機；不考慮儲能，未來5年鋰電池生產(chǎn)設(shè)備市場空間接近140億元/年；首推先導(dǎo)股份，關(guān)注贏合科技、智云股份等。

　　【先導(dǎo)股份】業(yè)績超預(yù)期增長；鋰電池生產(chǎn)設(shè)備龍頭邁向工業(yè)4.0。

　　【大冷股份】業(yè)績將進一步提速；強化食品冷鏈和服務(wù)業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+冷熱”。

　　5、上周交流/調(diào)研：

　　【威海廣泰】無人機公司全華時代獨家交流：民用專業(yè)級無人機龍頭企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)齊發(fā)展，將受益于軍民融合、智慧城市、智慧海洋等。

　　【威海廣泰】消防設(shè)備公司交流：消防車業(yè)務(wù)保持快速增長，營口新山鷹業(yè)績將超預(yù)期。

　　【10月15日上海會議紀要】已全部發(fā)布，包括：威海廣泰、海特高新、博林特、康尼機電、康力優(yōu)藍、GQY視訊、易瓦特?zé)o人機、中鼎股份、通裕重工、中船防務(wù)、廈工股份、南江機器人、南江空天等。

　　6、近期關(guān)注：德國總理10月底訪華、11月世界機器人大會、核電產(chǎn)業(yè)進展（習(xí)主席成功訪英，中廣核集團和法國電力集團21日簽署《英國核電項目投資協(xié)議》，雙方就共同修建和運營英國薩默塞特郡的欣克利角Ｃ核電站達成戰(zhàn)略投資協(xié)議。這標志著中國核電產(chǎn)業(yè)在發(fā)達國家市場實現(xiàn)了“零的突破”）。