隨著全球能源轉(zhuǎn)型的不斷推進(jìn)，新能源汽車成為全球汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向。

　　而國內(nèi)新能源車自主品牌的崛起，讓保隆科技(603197.SH)這樣的國內(nèi)供應(yīng)商實現(xiàn)了從0到1的跨越。

　　近日，在“理鏈”工業(yè)游活動中，與保隆科技管理層就與理想汽車-W(02015.HK，下稱“理想汽車”)的合作、產(chǎn)業(yè)鏈競爭等問題進(jìn)行了交流。

　　注意到，通過與理想汽車的合作，保隆科技得以進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈核心領(lǐng)域，在實現(xiàn)產(chǎn)品量產(chǎn)外，進(jìn)一步加強了技術(shù)優(yōu)勢。除在性能和可靠性上超過了外資供應(yīng)商，保隆科技也擁有了重塑市場格局的實力。國內(nèi)空懸市場中，保隆科技已成為頭部企業(yè)之一。隨著空懸系統(tǒng)滲透率不斷提升，國內(nèi)廣闊的市場空間正成為新的藍(lán)海。

　　實現(xiàn)0到1的跨越

　　當(dāng)前，造車新勢力對整車配置空氣彈簧的需求呈現(xiàn)出愈發(fā)強烈的態(tài)勢，同時傳統(tǒng)車企也開始開發(fā)并投產(chǎn)配備空氣彈簧的車型，以增加整車舒適性及賣點。據(jù)了解，智能空氣懸架系統(tǒng)包括空氣彈簧減振器總成、儲氣罐、高度傳感器、車身加速度傳感器、懸架控制單元、供氣系統(tǒng)等。

　　早在2012年，保隆科技就從商用車開始研發(fā)空簧產(chǎn)品，2016年開始研發(fā)乘用車的空簧。2017年，保隆科技正式成為理想ONE TPMS(胎壓監(jiān)測系統(tǒng))的定點供應(yīng)商，于2021年3月開啟空簧項目的交流，并于同年6月正式成為理想L8空簧的定點供應(yīng)商。

　　保隆科技董事長兼總裁張祖秋表示，如果沒有以理想汽車為代表的自主品牌的崛起，并且給到我們從0到1跨越的機(jī)會，我覺得我們要打破壁壘的可能性是非常低的。因為汽車行業(yè)傳統(tǒng)來講，大家都不愿意做第一個客戶，做第一個客戶的風(fēng)險是非常大的，因為汽車產(chǎn)品的責(zé)任非常大。

　　究其原因，由于沒有量產(chǎn)經(jīng)驗，因此保隆科技沒有機(jī)會和BBA、保時捷這樣的企業(yè)配套，意味著在研發(fā)前期保隆科技沒有真正拿到量產(chǎn)項目的機(jī)會。但以理想汽車為代表的整車企業(yè)開始把產(chǎn)品帶到更下沉的本土市場，保隆科技也因此獲得契機(jī)。

　　注意到，在以理想汽車為代表的國產(chǎn)自主品牌崛起之后，本土供應(yīng)商真正得到了進(jìn)入核心領(lǐng)域的歷史機(jī)遇。在空氣懸架領(lǐng)域，保隆科技量產(chǎn)至今不到3年，目前已是國內(nèi)兩家頭部企業(yè)之一。公司掌握了空氣懸架核心技術(shù)，包括系統(tǒng)功能開發(fā)、設(shè)計驗證、全自動裝配技術(shù)、調(diào)校技術(shù)、空氣彈簧橡膠技術(shù)等等。目前，保隆科技的產(chǎn)品已從單腔空簧發(fā)展到雙腔空簧，從理想MEGA開始用的就是雙腔空簧。

　　這其中，保隆科技不斷加碼研發(fā)。張祖秋坦言，我們自身的研發(fā)費用率在零部件公司里面是相當(dāng)高的。今年上半年，我們的研發(fā)費用占銷售收入的比重為8.5%，基本上在過去五年當(dāng)中都是超過7%的比例。大量國內(nèi)傳統(tǒng)零部件企業(yè)研發(fā)費用率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個比例，我們的研發(fā)強度還會持續(xù)保持。包括智能懸架領(lǐng)域，我們還有更多的產(chǎn)品研發(fā)在投入。

　　打入歐洲大本營

　　空氣懸架在國內(nèi)起步比較晚，具有比較高的技術(shù)壁壘，過往主要應(yīng)用在80-100萬元以上的豪華車型。2020年、2021年之前，空氣懸架供應(yīng)鏈基本上被采埃孚、德國威巴克等兩三家企業(yè)壟斷。

　　注意到，在與理想汽車開發(fā)空簧的過程當(dāng)中，外資供應(yīng)商出現(xiàn)了一些問題，進(jìn)一步使得國產(chǎn)供應(yīng)商獲得更大的信任。最終實踐證明，保隆科技的產(chǎn)品通過和理想汽車的共創(chuàng)，滿足理想汽車的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，在性能和可靠性上超過了外資供應(yīng)商。

　　張祖秋坦言，這個事件最終帶來兩個直接變化：第一，理想汽車這家外資供應(yīng)商出局了，而且不僅是在理想汽車出局了。第二，理想汽車作為整個業(yè)內(nèi)有史以來第一家整車企業(yè)，給消費者提供了8年16萬公里的質(zhì)保。這件事之后，理想汽車在空簧產(chǎn)品上完全使用國產(chǎn)供應(yīng)商，并且是大批量使用。

　　張祖秋提及，今年第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)市場80%的份額由三家國產(chǎn)供應(yīng)商占據(jù)，公司及另外一家理想汽車的供應(yīng)商排在前兩位，原先的兩家國際供應(yīng)商都排在國產(chǎn)供應(yīng)商后面，這個格局已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化。

　　在過往量產(chǎn)經(jīng)驗積累和質(zhì)量數(shù)據(jù)得到證明的基礎(chǔ)上，保隆科技今年已經(jīng)走入國際供應(yīng)商的大本營，將業(yè)務(wù)延伸至歐洲。張祖秋表示，我們的空懸產(chǎn)品已經(jīng)獲得歐洲本地豪華車企業(yè)的業(yè)務(wù)定點，這個業(yè)務(wù)是針對歐洲的需求。

　　根據(jù)9月3日披露的公告，歐洲某知名主機(jī)廠選擇保隆科技作為其全新平臺項目的空氣懸架系統(tǒng)前后空氣彈簧的零部件供應(yīng)商。根據(jù)規(guī)劃，該平臺每個項目生命周期為7年，生命周期總金額超過2.4億元，預(yù)計2027年開始量產(chǎn)。

　　未來，保隆科技還將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，并在歐洲本地建設(shè)產(chǎn)能。據(jù)張祖秋介紹，2026年底到2027年初，我們要在歐洲車企實現(xiàn)空懸銷售。同時，我們也與BBA在交流當(dāng)中。

　　國產(chǎn)替代空間廣闊

　　于保隆科技而言，在獲得量產(chǎn)經(jīng)驗外，與理想汽車的合作也展現(xiàn)出了創(chuàng)新的模式。

　　張祖秋坦言，理想汽車在供應(yīng)鏈管理上特別有意思的方法就是共創(chuàng)。我在整個產(chǎn)業(yè)內(nèi)沒有看到其他的類似做法，這是真正對于整條價值鏈帶來組織能力提升的重要方式，是雙方合作的特別之處。

　　保隆科技智能空氣懸架業(yè)務(wù)單元總經(jīng)理王賢勇也稱，和理想汽車合作不單純是產(chǎn)品的買賣，更多的是一種共創(chuàng)。我們在空氣懸架的合作上，理想汽車的總裁、副總裁、高管團(tuán)隊和我們內(nèi)部的研發(fā)團(tuán)隊做了很多共創(chuàng)，從產(chǎn)品定位到供應(yīng)鏈端的設(shè)備、工藝、參數(shù)，大家作為一個團(tuán)隊進(jìn)行工作，與傳統(tǒng)的合作模式有很大的差異。

　　理想汽車大規(guī)模使用空簧，是通過和我們國產(chǎn)供應(yīng)商共創(chuàng)深入合作，讓我們快速跨越大規(guī)模量產(chǎn)的階段，把配置率先下沉到定價在30萬元級別的車輛，張祖秋談到。

　　原來只有非常低的滲透率，在理想汽車大規(guī)模使用后，過去兩三年里空懸系統(tǒng)滲透率迅速提升。張祖秋預(yù)計未來幾年滲透率還會持續(xù)上升，可能在五年內(nèi)上升到接近20%。

　　根據(jù)蓋世汽車數(shù)據(jù)，2021-2023年空氣懸架的滲透率分別為0.8%、1.2%、2.7%。目前來看，30-40萬元車型為貢獻(xiàn)空氣懸架增長的主要動力。根據(jù)新車型空懸配置率來看，預(yù)計到2025年滲透率約15%，市場規(guī)模約266.76億元，2023-2025年年復(fù)合增長率為74.38%。

　　不難看出，國內(nèi)空懸市場才剛剛起步，滲透率提升空間廣闊。據(jù)了解，理想汽車目前是全球范圍內(nèi)空懸系統(tǒng)用量最大的企業(yè)，2023年其搭載空懸系統(tǒng)的整車量應(yīng)該超過36萬輛。

　　當(dāng)下，國內(nèi)供應(yīng)商占據(jù)絕大部分市場份額，國產(chǎn)替代將成為新的藍(lán)海。受益于較早切入理想汽車空氣懸架供應(yīng)，保隆科技的空氣懸架業(yè)務(wù)也伴隨著理想汽車銷量規(guī)模的擴(kuò)大而高速成長。今年上半年，其空氣懸架營收同比增長44.48%至4.24億元。

　　注意到，今年以來，保隆科技多次獲得國內(nèi)外空氣懸架系統(tǒng)產(chǎn)品項目定點通知書，合計金額高達(dá)約22.3億元。(本文首發(fā)，作者|陸雯燕)