股指期貨對股票市場有影響。有些人認為股指期貨是影響股市的，啟示也并不是絕對的。相反股市也對股指期貨的走勢具有一定的影響，當(dāng)然股市最重要的還是看市場行情以及宏觀經(jīng)濟，再加上投資者的心態(tài)。

　　如果交割日當(dāng)天股市沒有風(fēng)暴，那么期貨的買賣將真正影響市場的走勢。但是如果股市中巨大的資金在涌動，那么股指期貨如何交易的交易量就真的不夠了，那么肯定是要跟著股市走的。

　　當(dāng)交割日到來時股指期貨將接近現(xiàn)貨價格，而股指期貨合約的標(biāo)的物是滬深300。所以當(dāng)交割日到來時它將與滬深300相互作用，并影響滬深300市場。換句話說當(dāng)股指期貨到達交割日時，它的趨勢將與市場趨勢一致，并相互影響。

　　從歷史上看如果持倉在交割日之前沒有減少，而遠近月價差發(fā)生變化，那么這就預(yù)示著交割日可能有資金要做點什么，而始作俑者往往是占優(yōu)勢的一方，有大幅上漲或大幅下跌的可能。與股票指數(shù)期貨相比，在股股市的期貨結(jié)算日目標(biāo)指數(shù)的波動率以及成交顯著增加，這是股市的期貨交割期到期日的現(xiàn)象。到期效應(yīng)的根本原因是指數(shù)期貨以現(xiàn)金交割方式結(jié)算，套利平倉交易、套期保值轉(zhuǎn)移交易和投機交易者在最終結(jié)算日操縱結(jié)算價的欲望相互作用產(chǎn)生了到期效應(yīng)。

　　當(dāng)某一股指期貨合約的交割日臨近時參與期貨交易的多空雙方利用各種手段影響期貨乃至現(xiàn)貨價格，以獲得對自己有利的合約交割日價格就是交割日效應(yīng)。特別是因為股指期貨合約是按規(guī)定以股票現(xiàn)貨指數(shù)為基礎(chǔ)，以現(xiàn)金方式進行交割，這樣在最終交割到來時現(xiàn)貨指數(shù)幾乎會對股指期貨起決定性作用，所以會有大資金進入現(xiàn)貨市場，導(dǎo)致股指出現(xiàn)大幅震蕩，從而形成交割日效應(yīng)。

　　因為中國證券交易法規(guī)定，不允許賣空股票，只有當(dāng)股指的期貨價格高于現(xiàn)貨價格時才能進行套利。套利交易者賣出股指期貨，買入現(xiàn)貨。對于在期貨到期日仍持有現(xiàn)貨股票的套利者來說，他們需要根據(jù)期貨結(jié)算價格清算自己的股票。如果有更多的套利交易者，拋售壓力將同時出現(xiàn)在集中，這將對指數(shù)產(chǎn)生下行壓力。

　　股指期貨交割日對股市的影響的內(nèi)容就是以上這些，如果還有問題想要咨詢，或者是想要了解更多知識，可以通過點擊QQ100800360與我們聯(lián)系，歡迎您的咨詢。