因為期貨股指的交割是現(xiàn)金交割，所以期貨股指的結算價也不同于商品期貨。

　　股指期貨的結算價有兩種情況：

　　一、正常交易日的交易結算價格

　　期貨盤面交易的最后一個小時，所呈現(xiàn)的成交價格、以成交量為基礎的加權平均價，所得到的計算結果需要保留小數(shù)點后一位。

　　如果交易在最后一小時由于系統(tǒng)故障或其他原因被中斷，應該扣除中斷時間，向前取一個小時，作為最后一小時。如果合約日的最后一個成交距離開市時間，不到一個小時，則當天成交的加權平均價格將作為當天的結算價。如果當天的結算價格不能用上述方法確定，或者計算出的結算價格明顯不合理，則交易所有權決定當天的結算價格。

　　二、最后一個交易日(交割日期)交割的結算價

　　股指期貨結算價，為現(xiàn)貨盤面指數(shù)最后2小時的算術平均價格(注意不是期貨股指合約)，計算結果應保留兩位小數(shù)。

　　交易所有權根據(jù)市場情況調整期貨股票指數(shù)的結算價格。

　　那么股指期貨的主要作用又有哪些方面呢？

　　1.規(guī)避投資風險

　　當投資者對股市不樂觀時，他們可以利用股指期貨的套期保值功能，做空期貨，將股票的盈利鎖定，這樣他們就不必拋出手中的股票，造成股市恐慌。

　　2.套利

　　期貨股票指數(shù)和現(xiàn)貨指數(shù)的基差，必須在交割日期歸零，可以利用這一原理，當期貨的溢價超過一定范圍時，可以通過做空的期貨股指，同時買入期貨股指的指數(shù)成分股，或者當期貨的溢價超過一定范圍時，可以同時通過做多股指的期貨股指和賣空股指ETF獲得無風險收益。

　　3.減少股市波動

　　股指期貨可以降低股票市場的日平均振幅和月平均振幅，抑制股票市場的非理性波動。例如，在股指期貨推出前的五年里，滬深300指數(shù)的振幅日均指數(shù)為2.51%，振幅月均指數(shù)為14.9%。在發(fā)布后的五年里，平均每日振幅指數(shù)為1.95%，平均每月振幅指數(shù)為10.7%，兩者都出現(xiàn)了顯著下降。

　　4.豐富投資策略

　　股指期貨等金融衍生品提供了風險對沖工具為投資者，可以豐富不同的投資策略，改變股市交易策略的一致性，為投資者提供多樣化的理財工具，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的收益目標。

　　現(xiàn)有風險因素：

　　除了金融衍生產(chǎn)品的一般風險之外，由于標的本身的特點和合約設計過程的特殊性，期貨的股票指數(shù)也有一些特定的風險。

　　1.基差風險

　　基差是某一商品在特定地點的現(xiàn)貨價格與同一商品的特定期貨合約價格之間所出現(xiàn)的價格差?；畋闶乾F(xiàn)貨價格減去期貨價格得到的價格。

　　2.合同品種差異引起的風險

　　在相同因素影響下價格變化不同的，類似合約品種，如日經(jīng)225指數(shù)期貨和東京證券股指期貨。有兩種情況：

　　（1）價格變化的相反方向。

　　（2）是價格變化幅度的差異。相同因素下相似合同品種價格區(qū)間的差異也構成了合同品種差異的風險。

　　3.標的物風險

　　股指期貨的標的物，便是各種股票所體現(xiàn)的價格總體水平，因為其具有特殊性，所以無法鎖定其風險。因為現(xiàn)貨和期貨所對應的數(shù)量具有理論上的意義，并不具備實際意義，所以風險存在。由于股指設計的全面性和權重因素的考慮，在股票現(xiàn)貨組合中，當股票品種和權重與指數(shù)完全一致時，風險可以完全鎖定，實際操作的可行性幾乎為零。因此，期貨股指的標的物的特殊性使得期貨和現(xiàn)貨之間不可能對沖，所以風險永遠存在。

　　4.交割系統(tǒng)的風險

　　所使用的方式為現(xiàn)金交割，與結合實物交割進行清算的其他金融衍生品相比，交割系統(tǒng)的風險更大。例如，在利率期貨交易中，符合規(guī)格的現(xiàn)貨債券無論如何都可以滿足一些交割要求。股指期貨只能以100%的現(xiàn)金交割，不可能用相應的股票完成清算。

　　以上便是小編今天給大家介紹的關于股指期貨的結算價以及作用等基本知識點，希望大家能夠對相關只是有一定的了解，如果大家想要了解一下a50股指期貨，可以看看這篇文章。