文 | 水岸

　　今天（10月13日），市場又迎來了一個重要節(jié)點(diǎn)，指數(shù)在相關(guān)因素拖累下大幅低開，之后大量抄底盤入場，推動指數(shù)回升。那么，市場接下來怎么走？這次調(diào)整是一次重新洗盤的低吸機(jī)會嗎？此外，在外圍等相關(guān)不確定性因素擾動下，哪些主線將有望成為接下來的“C位”？對此，大家可見文內(nèi)“市場大逆轉(zhuǎn)，接下來這樣布局”與文末“32只半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈核心公司名單”。

　　市場接下來怎么布局？

　　今天的市場可以說是開盤一片恐慌，收盤一片驚喜，各指數(shù)紛紛跳空低開，盤中則均上行，其中創(chuàng)業(yè)板低開超4%，盤中最高回升至-0.5%。

　　市場的這次開盤調(diào)整，與此前的偏技術(shù)性、內(nèi)生性的籌碼洗盤不同，主要是以最新關(guān)稅等相關(guān)動態(tài)為誘因，導(dǎo)致資金情緒與風(fēng)險偏好下降，進(jìn)而帶來價格回撤，為后市的走向增加了新的不確定性。但僅從相關(guān)事件、技術(shù)等角度來看，這次調(diào)整與今年4月7日的“深蹲”高度相似，當(dāng)天指數(shù)同樣大幅跳空低位，誘因同樣也是關(guān)稅，但在此之后，市場迎來了超級慢牛行情，4月7日也成為了年內(nèi)最典型的“空轉(zhuǎn)多”重大節(jié)點(diǎn)。

　　經(jīng)常關(guān)注本公號的朋友應(yīng)該有印象，在此前的多個市場重大節(jié)點(diǎn)下，大家的老朋友——邊惠宗均給出了確定及準(zhǔn)確的分析觀點(diǎn)，比如其在9月4日指數(shù)同樣出現(xiàn)較大跌幅當(dāng)天（創(chuàng)業(yè)板下跌超4%），邊惠宗在當(dāng)天盤后的《邊看邊漲》直播中即明確表示，不用對牛市中的這次調(diào)整過度恐慌。后來市場的走勢也非常配合，隨即迎來了一輪強(qiáng)勁修復(fù)反彈，如創(chuàng)業(yè)板在9月5日~10月9日上漲了17%。再如4月7日當(dāng)天，其也明確指出，不需要再過度恐慌，這次調(diào)整是籌碼出清，后續(xù)可以等待情緒底以及修復(fù)動能。

　　其實(shí)進(jìn)一步從盤面來看，今天的市場也反饋了多個積極信號，比如各大指數(shù)低開后強(qiáng)勁高走，盤中即對相關(guān)利空進(jìn)行了部分消化，以半導(dǎo)體、稀土永磁等為首的自主可控主線強(qiáng)勁上漲。另外，從個股來看，恰是這次調(diào)整，給了市場雙倍的超額收益機(jī)會，比如當(dāng)天不少標(biāo)的股走出“地天板”，如藍(lán)豐生化（002513）盤中由跌停變漲停，制造了“20cm”盈利空間……

　　突發(fā)狀況與震蕩，是市場的常態(tài)，而這種情形在牛市中可能會被放大，那么重點(diǎn)來了，市場企穩(wěn)了嗎？后市的走向是怎樣的？接下來應(yīng)該怎么布局？邊惠宗在今天盤后給出了最新且明確的分析研判。想進(jìn)一步了解的讀者朋友可以掃描或長按識別下方二維碼“加入學(xué)習(xí)”即可免費(fèi)收看。

　　越是市場的系統(tǒng)性非理性突發(fā)波動，越是應(yīng)該保持定力，而這也往往是容易走出短期超額機(jī)會的重要節(jié)點(diǎn)。筆者在之前的內(nèi)容里多次談及類似觀點(diǎn)，比如在9月4日表示，“在4月8日這輪主升浪行情開啟以來，市場可以說沒有一次像樣的調(diào)整，這次調(diào)整正是市場給了一次調(diào)倉換股的機(jī)會?！?/p>

　　再如更早的4月7日，筆者在當(dāng)天的內(nèi)容里明確表示，歷史經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)多次應(yīng)驗(yàn)，在非理性極端行情下，與其恐慌性賣出，不如選擇“扛一扛”，從后續(xù)的市場來看，這反而是最優(yōu)的決策。

　　接下來的3大確定性主線

　　外圍的相關(guān)不確定性因素，反而讓一些主線的投資邏輯更加清晰，投資機(jī)會變得更加確定，比如自主可控。從今天盤面以及最近的表現(xiàn)來看，自主可控一直都是一個非常強(qiáng)的主線概念，包括但不限于半導(dǎo)體、國產(chǎn)軟件、稀土永磁等幾大核心主線賽道。

　　半導(dǎo)體。10月13日，圍繞EDA（IC設(shè)計上游、高端產(chǎn)業(yè)）、光刻機(jī)、第三代半導(dǎo)體等細(xì)分板塊的很多個股逆市大漲，如華大九天（301269）一度封上“20cm”漲停，新萊應(yīng)材（300260）連續(xù)2天收出“20cm”漲停，士蘭微（600460）一度上漲10%……

　　最近關(guān)注本公號的讀者朋友應(yīng)該有印象，半導(dǎo)體是筆者這幾天重點(diǎn)提及的核心賽道，比如在10月10日的內(nèi)容里即明確表示，從產(chǎn)業(yè)以及牛市長周期來看，半導(dǎo)體的輪動機(jī)會還遠(yuǎn)未結(jié)束，應(yīng)該重視國產(chǎn)替代背景下的產(chǎn)業(yè)增量機(jī)會。

　　在更早的8月下旬，筆者詳細(xì)列舉了半導(dǎo)體核心產(chǎn)業(yè)鏈——半導(dǎo)體設(shè)備、芯片設(shè)計、芯片制造、封測、半導(dǎo)體材料等產(chǎn)業(yè)鏈核心公司名單，其中提及的一眾公司都在最近迎來了強(qiáng)勢上漲，如半導(dǎo)體材料環(huán)節(jié)的華特氣體，在10月13日市場調(diào)整當(dāng)天，公司股價盤中仍一度上漲了超10%，并創(chuàng)近2年新高（見附圖）。除了華特氣體，筆者提及的32只標(biāo)的中還有很多在最近確立了逆市右側(cè)突破加速，有關(guān)更多完整名單，大家可見“32只半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈核心公司名單” 。

　　國產(chǎn)軟件、操作系統(tǒng)。受對關(guān)鍵軟件實(shí)施出口管制等影響，國產(chǎn)軟件的國產(chǎn)替代邏輯更加清晰，此外，10月9日，商務(wù)部發(fā)布2025年第61號公告，首次將附件格式由Word或PDF改為WPS格式，進(jìn)一步帶動國產(chǎn)軟件概念升溫。10月13日，WPS上市公司主體金山辦公股價大漲，盤中一度最高上漲了超18%，此外，其他國產(chǎn)軟件概念股如盈建科（300935）斬獲“20cm”漲停，榕基軟件（002474）、中國軟件均收出“10cm”漲停。值得一提的是，這類公司多是在中低位啟動，在這輪牛市行情中明顯滯漲。

　　稀土永磁。稀土永磁概念近期多次強(qiáng)勁上漲，尤其在10月13日當(dāng)天，板塊以超5%的漲幅位列260余個概念板塊Top1，個股更是批量漲停。中國是全球稀土永磁材料生產(chǎn)大國，稀土永磁熱度持續(xù)上升與其戰(zhàn)略地位持續(xù)凸顯（如近期加強(qiáng)對稀土相關(guān)物項(xiàng)的出口管制）、供需格局向好（下游如新能源、人形機(jī)器人、消費(fèi)電子與低空經(jīng)濟(jì)等對稀土永磁有巨大拉動）、頭部公司業(yè)績爆發(fā)等多重因素的共同刺激。

　　從業(yè)績角度進(jìn)一步來看，今年上半年，一眾稀土永磁公司凈利潤迎來翻倍增長，如北方稀土（600111）、盛和資源（600392）增幅分別達(dá)1951.52%、650.09%。另有不少公司表示三季報業(yè)績翻倍預(yù)增，如有研新材（600206），據(jù)其10月10日公告稱，預(yù)計2025年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤2.3億元~2.6億元，同比增長101%~127%。10月13日，公司股價強(qiáng)勁斬獲“10cm”漲停。除了有研新材，還有很多稀土永磁績優(yōu)股在最近迎來強(qiáng)勁上漲，有關(guān)更多業(yè)績增幅居前的稀土永磁公司大家可見（附表）。