9月29日，A股市場(chǎng)走強(qiáng)，三大指數(shù)全線上漲，創(chuàng)業(yè)板指漲逾2%。券商、新能源、貴金屬、人形機(jī)器人等板塊爆發(fā)，大小盤股攜手走強(qiáng)。整個(gè)A股市場(chǎng)超3500只股票上漲，逾60只股票漲停。市場(chǎng)成交額為2.18萬(wàn)億元，連續(xù)34個(gè)交易日成交額超2萬(wàn)億元。

　　資金面上，融資資金繼續(xù)活躍，截至9月26日，A股兩融余額報(bào)24244.58億元，融資余額報(bào)24080.56億元，上周A股市場(chǎng)融資余額增加超260億元。9月29日，滬深300主力資金凈流入超60億元，資金情緒表現(xiàn)樂(lè)觀。

　　分析人士認(rèn)為，10月A股市場(chǎng)有望迎來(lái)關(guān)鍵窗口期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或?qū)⑦M(jìn)一步回暖，新一輪上行動(dòng)能正在蓄勢(shì)，市場(chǎng)中樞有望再上臺(tái)階。

　　券商、新能源概念帶動(dòng)市場(chǎng)走強(qiáng)

　　9月29日，A股市場(chǎng)在券商、新能源等板塊的帶動(dòng)下走強(qiáng)，盤中創(chuàng)業(yè)板指一度漲逾3%。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)、北證50指數(shù)分別上漲0.90%、2.05%、2.74%、1.35%、0.69%。

　　大小盤股攜手上漲，大盤股集中的上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)分別上漲1.09%、1.54%，小微盤股集中的中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)、微盤股指數(shù)分別上漲1.36%、0.84%、1.23%。

　　大盤股尤其是新能源與券商股的走強(qiáng)顯著帶動(dòng)指數(shù)上漲，從對(duì)深證成指貢獻(xiàn)度來(lái)看，寧德時(shí)代（300750）、東方財(cái)富（300059）、新易盛（300502）、陽(yáng)光電源（300274）、億緯鋰能（300014）對(duì)深證成指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居前，合計(jì)達(dá)83.62點(diǎn)，占深證成指上漲點(diǎn)數(shù)的逾三成；從對(duì)創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)度來(lái)看，前述5只股票對(duì)創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居前，合計(jì)達(dá)58.67點(diǎn)，占創(chuàng)業(yè)板指上漲點(diǎn)數(shù)的逾六成。

　　個(gè)股多數(shù)上漲，整個(gè)A股市場(chǎng)上漲股票數(shù)為3576只，66只股票漲停，1658只股票下跌，7只股票跌停。當(dāng)日A股市場(chǎng)成交額為2.18萬(wàn)億元，較前一個(gè)交易日增加120億元。其中，滬市成交額為9682.12億元，深市成交額為11932.53億元。自8月13日以來(lái)，A股市場(chǎng)成交額已連續(xù)34個(gè)交易日超2萬(wàn)億元，市場(chǎng)交投活躍，流動(dòng)性充裕。

　　從盤面上看，券商、新能源、貴金屬、人形機(jī)器人等板塊表現(xiàn)活躍，煤炭、銀行等板塊調(diào)整。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，非銀金融、有色金屬、電力設(shè)備行業(yè)漲幅居前，分別上漲3.84%、3.78%、3.07%；煤炭、銀行、社會(huì)服務(wù)行業(yè)跌幅居前，分別下跌0.84%、0.46%、0.24%。

　　近期持續(xù)調(diào)整的非銀金融板塊在9月29日領(lǐng)漲市場(chǎng)，對(duì)大盤支撐明顯，板塊內(nèi)華泰證券、國(guó)盛金控（002670）漲停，廣發(fā)證券以漲停價(jià)收盤，湘財(cái)股份（600095）、東方證券、東吳證券均漲逾6%，中信證券、東方財(cái)富、長(zhǎng)江證券等均漲逾5%。

　　電力設(shè)備板塊中，萬(wàn)潤(rùn)新能、易成新能（300080）均20%漲停，湖南裕能（301358）漲逾18%，海博思創(chuàng)漲逾15%，天賜材料（002709）、科達(dá)利（002850）、石大勝華（603026）等多股漲停。此外，寧德時(shí)代漲逾4%，創(chuàng)收盤價(jià)歷史新高。

　　融資余額增加超260億元

　　從資金面來(lái)看，資金情緒樂(lè)觀，上周A股市場(chǎng)融資余額增加超260億元。9月29日，滬深300主力資金凈流入超60億元。

　　從融資資金來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日，A股兩融余額報(bào)24244.58億元，融資余額報(bào)24080.56億元，上周A股市場(chǎng)融資余額增加264.46億元。9月25日，A股兩融余額和融資余額均創(chuàng)歷史新高。此外，A股融資余額已連續(xù)14周增加，上周增加金額較前期有所減少。

　　從行業(yè)情況來(lái)看，上周申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中有19個(gè)行業(yè)融資余額增加，電子、通信、電力設(shè)備行業(yè)融資凈買入金額居前，分別為146.92億元、65.63億元、63.53億元。在融資余額減少的行業(yè)中，非銀金融、有色金屬、醫(yī)藥生物行業(yè)融資凈賣出金額居前，分別為22.17億元、21.95億元、19.05億元?？梢钥吹?，近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)獲得融資客顯著加倉(cāng)，而非銀金融行業(yè)融資資金上周減倉(cāng)后在9月29日拉升，反映了市場(chǎng)博弈激烈。

　　從個(gè)股情況來(lái)看，上周融資客對(duì)165只股票加倉(cāng)金額超1億元，對(duì)寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)（300308）、新易盛、立訊精密（002475）、海光信息加倉(cāng)金額居前，分別為28.12億元、21.85億元、21.84億元、18.32億元、16.78億元，融資客上周顯著加倉(cāng)熱門股票。

　　從主力資金來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，9月29日滬深兩市主力資金凈流出33.85億元，較此前凈流出金額大幅減少，其中滬深300主力資金凈流入63.21億元，主力資金樂(lè)觀情緒上升，明顯流入大盤股。滬深兩市出現(xiàn)主力資金凈流入的股票數(shù)為2061只，出現(xiàn)主力資金凈流出的股票數(shù)為3083只。

　　行業(yè)板塊方面，9月29日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有11個(gè)行業(yè)出現(xiàn)主力資金凈流入，其中非銀金融、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備行業(yè)主力資金凈流入金額居前，分別為50.99億元、12.56億元、8.40億元。在出現(xiàn)主力資金凈流出的20個(gè)行業(yè)中，電子、通信、國(guó)防軍工行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別凈流出26.12億元、14.88億元、14.83億元。

　　個(gè)股層面，9月29日有74只股票主力資金凈流入超1億元，領(lǐng)益智造（002600）、東方財(cái)富、山子高科（000981）、指南針（300803）、三花智控（002050）主力資金凈流入金額居前，分別為34.54億元、29.81億元、14.19億元、12.07億元、10.40億元。

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望進(jìn)一步回暖

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日收盤，A股總市值為115.29萬(wàn)億元。全A滾動(dòng)市盈率為22.36倍，滬深300滾動(dòng)市盈率為14.19倍。

　　“節(jié)前部分資金情緒趨于謹(jǐn)慎，市場(chǎng)交投活躍度小幅回落，寬基指數(shù)呈現(xiàn)震蕩格局，但短期波動(dòng)不改市場(chǎng)向好趨勢(shì)。同時(shí)，結(jié)構(gòu)性行情依然突出，科技板塊受益于海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)催化，仍存在向上修復(fù)空間。”中國(guó)銀河（601881）證券策略首席分析師楊超表示，展望后市，10月A股市場(chǎng)有望迎來(lái)關(guān)鍵窗口期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或?qū)⑦M(jìn)一步回暖。同時(shí)，流動(dòng)性預(yù)計(jì)延續(xù)向好趨勢(shì)，兩融余額處于上行通道中，美聯(lián)儲(chǔ)降息為全球流動(dòng)性提供支撐。

　　“從歷史來(lái)看，國(guó)慶節(jié)后隨著市場(chǎng)熱度回暖，行情通常表現(xiàn)較好?！惫獯笞C券策略首席分析師張宇生表示，對(duì)于本輪行情而言，支撐股票市場(chǎng)上漲的邏輯并沒(méi)有發(fā)生變化，市場(chǎng)估值目前也較為合理，并未出現(xiàn)明顯透支，預(yù)計(jì)節(jié)后市場(chǎng)將重新回到上行區(qū)間。

　　“經(jīng)歷前期震蕩波動(dòng)帶來(lái)的消化、整固后，當(dāng)前已有很多板塊擁擠度回落至中等或偏低的位置，市場(chǎng)整體擁擠度壓力已顯著緩解?！迸d業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，新一輪上行動(dòng)能正在蓄勢(shì)，10月市場(chǎng)中樞有望再上臺(tái)階。參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，國(guó)慶節(jié)后本身也是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升的傳統(tǒng)躁動(dòng)窗口。

　　對(duì)于市場(chǎng)配置，張宇生表示，中長(zhǎng)期建議重點(diǎn)關(guān)注TMT主線。TMT板塊當(dāng)前存在較多催化，如產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)有進(jìn)展、美聯(lián)儲(chǔ)降息周期已經(jīng)在9月開啟等，同時(shí)自身也存在上行動(dòng)力。從近期板塊輪動(dòng)的情況來(lái)看，TMT已經(jīng)有所占優(yōu)，未來(lái)行情或?qū)⒀永m(xù)。

　　張啟堯表示，結(jié)構(gòu)上，以景氣和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)為核心，重點(diǎn)關(guān)注三季報(bào)景氣線索，包括創(chuàng)新藥、AI（算力、游戲）、電池、“反內(nèi)卷”等板塊。