【市場回顧】

　　大金融與新能源概念共舞 A股三大股指全線收漲

　　9月29日，A股三大股指午后集體升溫，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲超3%。截至收盤，上證指數(shù)報3862.53點，漲0.90%；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收漲2.05%和2.74%。滬深兩市合計成交2.16萬億元，較上周五放量146億元。

　　亞太主要股指收盤漲跌不一

　　9月29日，亞太主要股指收盤漲跌不一。日經(jīng)225指數(shù)收跌0.69%，報45043.75點；韓國綜合指數(shù)收漲1.33%，報3431.21點。

　　多維利好因素同頻共振 國內(nèi)金銀期貨主力合約走強

　　9月29日日間盤，國內(nèi)商品期貨主力合約多數(shù)收跌。其中，滬銀、滬金主力合約在現(xiàn)貨黃金、白銀創(chuàng)新高的背景下強勢走高。

　　國債期貨收盤全線下跌

　　9月29日，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.47%，10年期主力合約跌0.01%，5年期主力合約跌0.04%，2年期主力合約跌0.02%。

　　中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收漲0.87%

　　9月29日，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收漲0.87%，報482.19點。冠中轉(zhuǎn)債漲20%，景興轉(zhuǎn)債漲15.60%，精達轉(zhuǎn)債漲9.21%；嘉澤轉(zhuǎn)債跌10.55%，塞力轉(zhuǎn)債跌2.40%，東時轉(zhuǎn)債跌2.09%。

　　ETF收盤：香港證券ETF漲6.63% 煤炭ETF跌1.02%

　　9月29日，ETF收盤漲跌不一，香港證券ETF(513090)漲6.63%，證券ETF龍頭(159993)漲5.61%，電池50ETF(159796)漲5.20%；煤炭ETF(515220)跌1.02%，沙特ETF(520830)跌0.73%，全指現(xiàn)金流ETF基金(563830)跌0.69%。

　　【機構(gòu)觀點】

　　瑞銀王宗豪：美聯(lián)儲降息利于新興市場走強 樂觀看待中國股票

　　9月29日，瑞銀投資銀行中國股票策略研究主管王宗豪發(fā)表中國股票策略觀點，認為美國利率下降和美元走弱有利于新興市場和中國股票走強。

　　中信建投：繼續(xù)看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升

　　中信建投（601066）發(fā)布的最新研報觀點表示，繼續(xù)看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升。

　　中信證券：看好AI數(shù)據(jù)中心驅(qū)動存儲景氣度持續(xù)上行

　　中信證券研究部最新發(fā)布報告表示，建議重視企業(yè)級SSD需求景氣度，重點關(guān)注企業(yè)級產(chǎn)品進展快、漲價受益邏輯強的存儲模組公司。樂觀看待本輪結(jié)構(gòu)性周期景氣的持續(xù)性。

　　中航證券董忠云：四季度A股或?qū)⒊尸F(xiàn)“N”形震蕩上行 科技板塊內(nèi)部或迎來“高切低”

　　中航證券首席經(jīng)濟學(xué)家董忠云認為，本輪行情中“科技”和“再通脹”是兩條中期主線。從2025年前三季度來看，科技主線，尤其是科技硬件主線較為明確，而“反內(nèi)卷”交易熱度持續(xù)性不高。預(yù)計今年第四季度，科技仍是主線之一，但內(nèi)部或?qū)⒂瓉怼案咔械汀?，或從硬件切換至應(yīng)用。另外，后續(xù)“反內(nèi)卷”政策以及全國統(tǒng)一大市場的政策框架有望進一步明確，受政策利好且相對低位的資源品以及消費或?qū)⑹艿劫Y金青睞。

　　東方財富（300059）證券陳果團隊發(fā)布研報稱，從全球宏觀看，美歐財政貨幣政策雙寬環(huán)境下，將有望帶來海外需求的改善和擴張，這將對國內(nèi)出口出海板塊景氣帶來進一步支撐，出海資本品鏈條值得提前布局挖掘，建議關(guān)注有色金屬、工程機械，石油化工等板塊的景氣改善。